各板上市条件.doc

新三板与创业板、中小板、主板实用制度对比背景与意义自全国中小企业股份转让系统(以下简称“新三板”)扩容至全国以来,市场规模和企业质量得到不断提升,市场影响力和覆盖面也显著扩大。截止2017年7月,A股上市公司共3283家,其中上证A股1297家、深证A股1986家。新三板挂牌企业数量达到11299家。其挂牌公司呈现三大特点: 1、覆盖面广,分布于18个门类行业; 2、中小微企业占比多,约有95%属中小微企业;3、科技含量高,高新技术企业在挂牌公司中占比超过75%。经过多年的发展,部分企业已经符合进入创业板、中小板挂牌的条件,甚至符合主板挂牌的条件。特别是目前京东、阿里巴巴等一大批互联网公司赴海外上市之后,国内企业及投资者对于降低进入国内资本市场门槛的呼吁进一步提升。新三板与创业板、中小板、主板对比挂牌条件类别新三板创业板主板&中小板主体资格股份公司股份公司股份公司主营业务业务明确最近2年没有发生重大变化最近3年没有发生重大变化股东人数可超过200人不少于200人不少于200人持续经营2年3年3年盈利指标要求不要求最近两年盈利,净利润累计不少于1000万元;最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元;最近1年净利润不少于500万元,营收不少于5000万元,近2年营业增长率不低于30%最近3个会计年度经营活动现金流累计超过5000万元;或最近3个会计年度营业收入超过3亿元;无形资产占净资产的比例不高于20%;最近一起摸不存在未弥补亏损股本要求不少于500万元发行前不少于2000万元发行后不少于3000万元发行前不少于3000万元发行后不少于5000万元现金流要求不要求不要求近3个会计年度现金流量累计超5000万元;近3个会计年度营收超3亿元净资产要求不要求最近1期末净资产不少于2000万元,且不存在未弥补亏损最近1期末无形资产占净资产比例不高于20%持续盈利能力不要求要求要求公司治理公司治理结构健全,运作规范具有完善的公司治理结构,依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事会、董事会秘书、审计委员会制度,相关机构和人员能够依法履行职责具有完善的公司治理结构,依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事会、董事会秘书、审计委员会制度,相关机构和人员能够依法履行职责其他条件主券商推荐并持续督导持续督导期为上市当年剩余时间及其后3个会计年度持续督导期为上市当年剩余时间及其后2个会计年度交易制度类别新三板创业板、中小板&主板股票交易制度控股股东及实际控制人所持有股票在挂牌之日、挂牌满一年及挂牌满两年等三个十点可分别转让所持股票的三分之一发行人公开发行股票前已发行的股份,自发行人股票上市之日起1年内不得转让。控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起36个月内不得转让交易方式协议、做市和竞价竞价交易时间每周一至周五上午9:30-11:30,下午13:00-15:00每周一至周五上午9:30-11:30,下午13:00-15:00涨跌幅限制不设涨跌幅涨跌幅不超过10%,ST和*ST不超过5%数量限制申报数量应当为1000股或其整数倍申报数量应为100股或其整数倍投资主体类别新三板创业板、中小板&主板主体机构投资者、信托基金等理财机构、自然人自然人、法人、基金资金限制注册500万以上的法人机构;实缴500万以上的合伙企业;个人名下证券资产市值3