一建经济重点及必考点.docx

第一章、工程经济1Z资金时间价值的计算机应用影响资金时间价值的主要因素有:资金的使用时间;资金数量的多少;资金投入和回收特点;资金周转的速度。2、现金流量图每年必考现金流量的三大要素:大小、方向(流入还是流出)、作用点。3、终值和现值每年必考(公式)公式名称已知项目欲求项目公式简化公式一次支付终值P(原资金)F(最终资金)F=P(1+i)nP(F/P,i,n)一次支付现值F(最终资金P(原资金)P=F(1+i)-nF(P/F,i,n)等额支付终值A(每年存入资金)F(最终资金)A(F/A,i,n)等额支付现值A(每年存入资金)P(原资金)A(P/A,i,n)4、名义利率与有效利率计算每年必考i=(1+r/m)m-1(i为有效利率,r为名义利率,m为计息周期)1Z技术方案经济效果评价(每年必考10分左右)盈利能力财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等偿债能力利息备付率、偿债备付率和资产负债率财务生存能力技术方案的计算期包括:建设期、投产期、达产期。技术方案经济效果评价的主要内容是分析论证技术方案的财务可行性和经济合理性,每年必考经济效果评价确定性分析盈利能力分析静态分析投资收益率(总投资收益率、资本金净利润率)、静态投资回收期动态分析财务内部收益率、财务净现值(带财务的就选)偿债能力分析利息备付率、偿债备付率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率不确定性分析盈亏平衡分析、敏感性分析每年必考总投资收益率=(净利润+利息+所得税)/技术方案总投资技术方案总投资(包括建设投资、贷款利息、全部流动资金);资本金净利润率=净利润/技术方案资本金(技术方案资本金=总投资额—债务资金;净利润=总利润—所得税)静态投资回收期(每年必考),看例题。计算题静态投资的优点:周转速度越快,静态投资回收期越短;缺点是只考虑回收之前的效果。财务净现值(每年必考),优点:考虑了资金的时间价值,并全面考虑了整个计算期内的现金流量的时间分布的状况;经济意义明确直观,能够直接以货币额表示项目的盈利水平;判断直观。缺点:必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往是比较困难的;特别是在互斥方案中更应注意,若互斥方案的寿命不等,必须构造一个相同的分析期限进行比选;不能真正反映该方案投资的使用效率;不能直接说明投资运营期的经营成果;不能给出投资确切的收益大小;不能反映投资的回收速度。确定基准收益率,需要考虑的因素:资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀。偿债能力分析指标:借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。利息备付率应大于1,(每年必考成本组成及盈亏平衡点产销量)进行盈亏平衡分析,将技术方案的运行成本划分为固定成本(工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产摊销费等)和可变成本(原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等)。盈亏平衡点产销量=固定成本/销售价格—变动成本—营业税附加(必考计算及概念)固定成本=年设计生产能力X(销售单价—可变成本单价—附加税单价)—利润敏感性分析的顺序:确定分析指标—选择需要分析的不确定性因素—分析每个因素带来的情况—确定敏感性因素(临界点、敏感度系数)—选择方案项目基准收益率的确定一般应考虑的因素:资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀(其中机会成本是基础)利息备付率表示使用项目支付利息和所得税前的利润偿付利息的保证倍率偿债备付率中可用于还本付息的资金包括:净利润、折旧、摊销、利息费用偿债备付率和利息备付率正常情况下都大于1常用的不确定分析的方法有盈亏平衡分析和敏感性分析,具体选用哪种方法综合考虑的因素:技术方案的类型和特点、决策者的要求、相应的人力、财力、技术方案对经济的影响程度固定成本:工资及福利费(生产人员工资除外)、折旧费、修理费、无形资产、长期借款利息及其他资产摊销费可变成本:原材料、燃料、动力费、包装费、生产人员工资产量X(单位产品售价—单位产品变动成本—单位产品营业税及附加)—年固定成本=利润《盈亏平衡点时,利润=0》单因素敏感性分析的步骤:a,如果主要分析方案状态和参数变化对技术方案对投资回收快慢的影响,可选用回收期和内部收益率作为分析指标;b,如果主要分析产品波动价格对技术方案对超净额收益的影响,可选用净现值作为分析指标;c,如果主要投资大小对技术方案对资金回收能力的影响,可选用内部收益率作为分析指标。1Z技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表按其评价的角度不同分为:投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表1Z设备更新分析(每年必考)1、第一种有形磨损(使用坏了)、第二种有形磨损(自动坏了)、第一种无形磨损(设备老旧、工艺跟不上)、第二种无形