43资金时间价值.ppt

现金流量与资金时间价值一、现金流量1、现金流量的概念现金——库存现金以及随时用于支付的存款。现金等价物——期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量——工程项目的现金与现金等价物的流入与流出。anyLogo现金流量与资金时间价值一、现金流量2、现金流入(+)包括:营业收入、补贴收入、回收固定资产、回收流动资金3、现金流出(-)包括:建设投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加、维持营运投资4、净现金流量(流入-流出)某一年度全部现金流入与流出的差额anyLogo现金流量与资金时间价值一、现金流量5、现金流量图——将现金流量绘制于时间座标01234n现金流入现金流出可按箭线长短比例表示资金多少的不同anyLogo现金流量与资金时间价值二、资金时间价值的概念1、货币的时间价值等额货币在不同时间上具有不同的价值2、利率、计息周期利率i=单位时间产生的利息/本金%计息周期——即利率的时间单位。通常为年和月,也可以是半年、季度、星期、天等。利息周期数(n)——在资金的流动期内所经历的利息周期的个数。anyLogo现金流量与资金时间价值三、单利计算——只有本金产生利息利息本利和例:现有本金P元,年利率为i,求n年末的本利和F?anyLogo现金流量与资金时间价值四、复利计算——除本金之外,利息也要产生利息1、基本概念现值(P):资金流动开始时的值,即当前值。用“P”表示终值(F):资金流动结束时的值,即将来值。用“F”表示等年值(A):又称年金,是指每年等额收支的资金值。用“A”表示anyLogo现金流量与资金时间价值四、复利计算2、具体的复利计算方法(1)一次支付终值公式例:现存入银行或借款P元,年利率为i,求n年后的本利和F?分析:已知现值P,年利率i,时间为n年,求终值FF=P(1+i)n=P(F/P,i,n)(F/P,i,n)称为一次支付终值系数anyLogo现金流量与资金时间价值(1)一次支付终值公式例1、某人以复利方式借款5000元,年利率为10%,则5年后应还款多少?四、复利计算2、具体的复利计算方法anyLogo现金流量与资金时间价值四、复利计算2、具体的复利计算方法(2)一次支付现值公式(“折现”或“贴现”)已知:n年后一笔资金F,年利率i求:相当于现在多少钱?分析:已知F、i、n,求PP=F(1+i)-n=F(P/F,i,n)(P/F,i,n)称为一次支付现值系数anyLogo现金流量与资金时间价值四、复利计算2、具体的复利计算方法(2)一次支付现值公式例2、某人计划5年后从银行提取10000元,若银行年利率为12%,问现在应存入银行多少钱?anyLogo