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涨、涨、涨!涨价题材不容错过.doc涨、涨、涨!涨价题材不容错过岁末年初之际,经济回暖,市场可谓“涨”声一片:上涨的不仅是股票,还有各类农产品、工业品价格。涨价概念本来就是A股常盛不衰的一大隐性题材。遇上大盘强势,各类热点层出不穷的背景下,涨价题材自然成为是一大亮点。农产品方面:具有典型高端消费属性的海参与普通大众消费品猪肉都在涨价之列。工业品方面:铁矿石价格连创新高,基建必需的水泥价格也率先反弹。海参、生猪比肩涨价海参价格这几年可谓是过山车。2009年和2010年海参价格同比大涨,2011年和2012年连续两年价格同比下滑。进入2013年海参价格走势超出市场预期。全国重要的水产集散地一一威海水产品批发市场海参均价上涨至200元/公斤,行业内人士普遍认为:当前海参价格的跨年度上涨已经展开。近期海参价格超预期上涨,原因有三:(1)北方春捕结束,水产品批发市场海参鲜货短缺,供给不足;(2)春节需求旺季,短期海参需求量脉冲式增长;(3)近期渤海湾海冰严重,市场对2013年渤海湾地区海参存减产预期,经销商顺势提价。(4)由于8月份北方台风和12月气温下降快于预期导致捕捞不足,当前市场库存低于此前预期。基于2013年海参行业供求关系显著改善,全年海参行业价格预计总体上涨5%-10%,板块目前估值回落至20倍。2013年估值水平下行风险基本被锁定。齐鲁证券判断海参景气度总体呈现向上格局,从目前时点计算,壹桥苗业(002447)和好当家(600467)具备30%-50%的绝对收益机会,东方海洋(002086)募集项目中的海参养殖项目今年进入达产年,也受益海参涨价。农业部公布的数据显示,22个省市的生猪价格(平均价)自2012年11月2日当周开始连续12周实现上涨,/千克,%o猪肉价格近期的连续上涨,超出了此前市场预期,其原因主要有三:一是传统的猪肉消费旺季已来临,供不应求的市场行情让价格自然走高。后期春节将至,市场还将迎来采购高峰期。二是近期全国各地低温降雪的极寒天气使得猪肉的消费量有所增加,另一方面低温也对毛猪的收购、运输带来不利影响,增加了相应费用并影响了收购数量。三是猪价的超预期上涨使得部分养殖户、养猪场出现了待价而沽的惜售的情况,从而加剧了供应端的短期紧张局面。四是受到“速成鸡”事件影响,对鸡肉的替代效应也推动了猪肉价格的上涨。由于涉及生产肉类的A股上市公司业绩弹性极大,通常产品价格波动1%时,其业绩的波动幅度往往会达到10%甚至更高。因而,猪肉价格的持续上涨,将显著带动相关公司每股收益的上升幅度。而短炒资金通常就是利用这种杠杆提前进行炒作。二级市场上,诸如福成五丰(600965)、新五丰(600975)、雏鹰农牧(002477)、唐人神(002567)等肉类概念股近期普遍逆大盘上涨。铁矿石疯涨焦煤跟涨在即铁矿石价格在业内争议声中一路高歌。2013年元旦假期期间,维持了数月涨势的铁矿石普氏指数和TSI指数都升破150美元大关。业内消息显示必和必拓纽曼粉矿的招标价格已达157美元/吨,较去年8月底(2012年最低位)上涨80%左右。除去对2013年春季需求的预期外,存货调整依然被认为是铁矿石价格走高的重要原因。经过近一年的存货调整,港口库存降至极低水平,大部分钢厂的铁矿石库存已经远远偏离正常水平。规模较