第十四章项目不确定性分析和风险分析ppt课件.pptx

第十四章项目不确定性分析和风险分析2020年9月19日1第十四章项目不确定性分析和风险分析作用、内容盈亏平衡分析敏感性分析概率分析风险分析2020年9月19日2第一节不确定性分析作用、内容不确定性分析和风险分析判定不确定性因素对项目的影响判定风险(可测定的不确定性)影响不确定性产生的原因主观原因导致:信息不完全、不充分;有限理性客观原因导致:市场供求变化技术变化经济环境变化其他宏观环境变化:社会文化、政治法律自然资源2020年9月19日3第一节盈亏平衡分析目的定项目对产量变化的适应能力和抗风险能力分析计算BEP比较高低及影响2020年9月19日4第二节敏感性分析概念确定性分析基础上分析不确定性的影响目的确定不确定因素的影响程度确定使项目效益好的不确定性因素的变化范围2020年9月19日5分析步骤单因素敏感性分析确定分析对象:指标选择对比的不确定性因素:变动因素计算敏感度系数(变化率)及敏感性因素:造表-变动计算-循环计算作图:敏感性分析图确定敏感性因素/多方案比选结论建议单因素敏感性分析净现值、内部收益率、投资收益率、投资回收期等量、价(销售收入)、本、工期、投资±5%、±10%、±20%——明暗度系数E、临界值比选、定敏感因素取舍2020年9月19日6例某项目设计年生产能力10万吨,计划总投资1800万元,建设期1年,投资期初一次性投入,产品销售价格每吨63元,年经营成本250万元,项目生产期10年,期末预计设备残值60万元,基准收益率10%。试就投资额、产品价格(销售收入)、经营成本等影响因素对该投资方案进行敏感性分析。2020年9月19日7第四节概率分析目的抗风险能力、是否可行方法期望值分析法决策树分析法2020年9月19日8期望值分析法计算各年净现金流量的期望值和方差、均方差计算项目净现值的期望值和方差判定项目可行与否2020年9月19日9决策树分析法适用:多方案比选条件:多个方案一个目标:NPV大于零多个自然状态每个自然状态的概率每个自然状态下的每个方案的损益值2020年9月19日10