现金流量的相关知识.doc

现金流量百科名片图例现金流量是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金,通过一定(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。目录展开定义现金流量(CashFlow)管理是现代企业理财活动的一项重要,建立完善的现金流量管理体系,是确保企业的生存与发展、提高企业市场的重要保障。现金现金流量现金流量管理中的,不是我们通常所理解的手持现金,而是指企业的库存现金和,还包括,即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件:期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值改动风险小。容初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量,一般包括如下的几个部分: (1)固定资产上的投相关书籍资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。(2)上的投资。包括对材料、在产品、和现金等流动资产上的投资。(3)其他投资。指与有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。(4)原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。营业现金流量是指投资项目投入使用后,在其寿命周期由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金和交纳的税金。如果一个投资项目的每年等于营业现金收入。(指不包括折旧等非付现的成本)等于营业现金支出,那么,年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算:每年(NCF)=营业收入一付现成本一 或每年净现金流量(NCF)=净利十折旧或每年净现金流量(NCF)=营业收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)+折旧×所得税率终结现金流量终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量,主要包括: (1)固定资产的残值收入或变价收入。(2)原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。(3)停止使用的土地的变价收人等。分类在中,将现金流量分为三大类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动,它们是企业取得净收益的主要交易和事项。投资活动,是指的购建和不包括现金等价物围的投资及其处置活动。筹资活动,是指导致及债务规模和构成发生变化的活动。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告,目的是便于报表使用人了解各类活动对的影响,以及估量未来的现金流量。在上述划分的基础上,又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类,即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。分析具有以下作用: 1、对获取现金的能力作出评价; 2、对作出评价; 3、对的质量作出评价; 4、对投资活动和筹资活动作出评价。重要性现金流量按其来源性质不同分为三类:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量即是指企业在一定以收付实现制为基础,通过一定(诸如经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。在现代企业的发展过程中,决定企业兴衰存亡的是现金流,最能反映的是现金流,在众多价值评价中基于现金流的评价是最具权威性的。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先,针对利用增加等非营业活动操纵利润的缺陷,现金流量只计算而将非经常性收益剔除在外。其次,会计利润是按照确定的,可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销围或者调节利润,而现金流量是根据收付实现制确定的,上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见,现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实上的缺陷。安然(Enron)公司破产以及上市的业洲金光纸业(APP)沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化,只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。对高收益低现金流的公司,特别要注意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式取得的,而且只是通过会计科目的调整实现的,并没有收到现金,这样的公司很可能存在未来急剧下滑的风险。对企业理财的影响对企业筹资决策的影响企业筹集资金额根据实际生产经营需要,通过现金流量表,可以确定总额。一般来说,企业越好,现金净流量越多,所需资金越少,反之,财务状况越差,现金净流量越少,所需资金越多。对企业投资决策的影响现金流量是企业评价项目可行性的主要指标,投资项目可行性评价方法有动态法和静态法,动态法以资金成本为,进行现金流量折现,若现金净流量大于0或现值指数大于1,则说明该投资项目可以接受,反之该投资项目不可行。静态法投资