项目融资管理.docx

项目融资管理一、 哽旦理笆妙足义:…一一答:为一个特定经济实体所安排的融资,其贷款人在最初考虑安排贷款时间,将满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款资金来源。并将满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。1、 无追索权的项目融资:答:无追索权的项目融资是指定贷款人对项目发起人无任何追索权, 只能依靠项目未来的现金流量来偿还。当项目现金流量不足时,项目发起人对项目债务的 偿还没有直接的法律责任。2、 有限追索权的项目融资:答:有限追索权的项目融资是指项目发起人只承担有限的债务责任和义务。这种有限一般表现在时间上的有限性,金额上的有限性和对象上的有限性三方面。二、 项目融资与一般公司融资的区别。1、贷款对象不同,追索程度不同、风险分担程度不同、债务比例与期限不同、会计处理不同、三、 项目融资的弊端分析:1、融资成本较高、风险分配复杂、增加了贷款人的风险、贷款人的过分监督。四、 项目融资的产生和发展:1、答:现代的项目融资虽然是20世纪70年代以后出现的新型融资方式。17世纪是英国的领港公会负责管理海事务。2、 项目融资的发展:答、向国际金融方向发展,项目融资向制造业发展,典.、.顼旦鬲顼一白勺座用规壤:..….1、基础设施下项目,(1)公共设施项目,(2)公共工程项目。(3)其它交通工程。2、 资源开发项目各种矿业。大型制造业项目水泥。六、项目融资的参与者:1、项目发起人,项目直接主办人,贷款银行,建筑承包商,融资顾问,保险提供人,法律和顾问。关系是相互协助的都以自己的利益签订协议合同。.七顼•目一融鳖一的色罪芸范与0作琶序一; 答:1、项目的投资结构,项目的融资结构,项目的资金结构,项目的信用保证结构。答:2项目资金计划阶段,项目融资的实施阶段。八、项目融资的外部环境:3、1、政治与经济环境,经济发展水平,国家的经济水平,通货膨胀与汇率变动。3、法律环境:有关政府管制的规定,促进外国的投资立法,担保法,合同法,公司法,证券法,特别立法,劳动法,社会责任法,其它方面的规定。左一一段归现E理筮笙抱的主要座翌一一二一1、 答、实现有限追索的要求,融资便利性要求,产品分配和利润提取的要求,项目现金流量控制 的要求,税务影响的要求,财务处理要求,项目投资的进入和退出便利性要求,2、 公司型非合资结构的优点:答、实现非公司负债型融资,公司股东承担有限责任,便于项目管理和协调,投资转让比较容易,融资安排比较灵活,股东之间关系简单明确。3、 公司型非合资结构的缺点:答、投资者对项目现金流量缺乏直接控制,财务处理不便,税务结构灵活性差,4、 公司型合资结构的灵活运用:答、时间块,提高综合效益利益分享。5非公司型合资结构的优点:答、投资者在合资结构中承担有限责任,可以有限地利用税务优惠,融资安排灵活,6、非公司型合资结构的缺点:答、投资转让程序比较复杂,交易成本高,结构设计与合伙制雷同,管理程序比较复杂,十、信托基金结构,答、信托基金是指通过专门的经营机构将众多投资者的资金汇集起来, 有专业投资人士集中进行投资管理,投资者按其投资比例享受投资收益的一种信用工具。2、 信托基金的建立和运作:答、信托契约,信托单位持有人,信托基金受托管理人,信托基金经理。3、 信托基金结构与公司型结构的区别,答、组建依据不同,法律地位不同,基金持有人,管理人的自然与公司股东,管