国际金融学 汇率专题计算题(含作业答案).doc

《国际金融学》第五章课堂练****及作业题一、课堂练****一):USD1=,USD1=,那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少?(北京大学2001研)解:应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同,所以采用交叉相除的方法,即:USD1==:FF1=:FF=。,假设2007年12月的部分汇价如下:欧元/美元:;澳元/美元:。请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少?(上海交大2001年考研题,数据有所更新)解:由于两种汇率的标价方法相同,所以交叉相除可得到交叉汇率。欧元/美元::.6606可得:欧元/澳元:。3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下:,三个月远期贴水50/80点,试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。(北京大学2002研)解:/80点三个月英镑等于(+)/(+)==英镑=.已知,在纽约外汇市场即期汇率1个月远期差价美元/—25英镑/-18求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少?(1)1个月期的美元/澳元、英镑/美元的远期汇率:美元/澳元:/美元:(2)1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑/澳元的买入价:×=:×=:2005年7月21日,银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为USD1=;2006年12月21日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:USD1=,请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少?解:(2):(1)2007年12月28日(年末交易日),银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD=,2008年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD=。(2)2005年7月21日,银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为1USD=;2008年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为:USD1=,请问:(1)2008年全年,人民币兑美元升值多少?(2)2005年7月新一轮汇改至2008年末,人民币兑美元累计升值多少?解:(1)2008年全年升值=(2)2005年7月至2008年末累计升值=(二),英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑=,在伦敦市场上为1英镑=。请问在这种市场行情下(不考虑套汇成本)如何套汇?100万英镑的套汇利润是多少?(金融联考2002)解:(1)在纽约外汇市场上,英镑的银行买入价和卖出价均低于伦敦市场。即对客户而言,纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出;或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。(2)客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出美元买入英镑,100万英镑交易额的套汇本利和为:÷×1000000=1000227(英镑)所以套汇利润为:1000227-1000000=227(英镑)技巧:英镑都在左边,且伦敦的数字均小于纽约的数字,所以x1/x2=;x3/x4=,套汇者的利润为:100*(x3/x2-1)=100*(-1)==277英镑。:在纽约外汇市场,$1=€~;在法兰克福外汇市场,￡1=€~;在伦敦外汇市场,￡1=$~。(1)请问套汇者可进行怎样的操作策略?(2)套汇者手头上持有一定数量的美元,请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少?解:(1)a、计算各个市场上的中间汇率纽约市场:$1=€:￡1=€