2021年中级职称考试—财务管理第六章投资管理考点解析笔记.doc

中级职称考试—财务管理第六章 投资管理考点解析笔记
本章考情分析
本章是财务管理一个关键章节。本章从题型来看不仅会出客观题，而且年年全部要出计算分析题或综合题，近三年平均分数为18分。
最近3年题型题量分析
题型
单项选择题
4题4分
2题2分
3题3分
多项选择题
1题2分
1题2分
2题4分
判定题
1题1分
1题1分
1题1分
计算分析题
1题5分
综合题

1题15分

累计

5题20分

教材关键改变
本章和相比无变动。
第一节 投资管理关键内容
一、企业投资意义
（一）投资是企业生存和发展基础前提
（二）投资是获取利润基础前提
（三）投资是企业风险控制关键手段
【例题1•多选题】企业需要经过投资配置资产,才能形成生产能力,取得未来经济利益,下列相关投资意义表述正确有（　　）




【答案】ABD
二、企业投资管理特点
（一）属于企业战略性决议
企业投资活动先于经营活动，这些投资活动，往往需要一次性地投入大量资金，并在一段较长时期内发生作用，对企业经营活动方向产生重大影响。
（二）属于企业非程序化管理
企业投资活动包含到企业未来经营发展方向和规模等重大问题，是非常常发生。投资经济活动含有一次性和独特征特点，投资管理属于非程序化管理。
（三）投资价值波动性大
投资项目标价值，是由投资对象物资产内在赢利能力决定。这些对象物资产形态是不停转换，未来收益取得含有较强不确定性，其价值也含有较强波动性。
【例题2•判定题】企业投资活动包含到企业未来经营发展方向和规模等重大问题，投资管理属于企业程序化管理（　　）。
【答案】×
【解析】企业投资活动包含到企业未来经营发展方向和规模等重大问题，是非常常发生。投资经济活动含有一次性和独特征特点，投资管理属于非程序化管理。
三、企业投资分类
标志
种类
含义及特点

直接投资
直接投资，是将资金直接投放于形成生产经营能力实体性资产，直接谋取经营利润企业投资。
间接投资
间接投资，是将资金投放于股票、债券等权益性资产上企业投资。

项目投资
购置含有实质内涵经营资产，包含有形资产和无形资产。项目投资，属于直接投资。
证券投资
购置属于综合生产要素权益性证券资产投资。证券投资属于间接投资。
【提醒】直接投资和间接投资、项目投资和证券投资，两种投资分类方法内涵和范围是一致，只是分类角度不一样。直接投资和间接投资强调是投资方法性，项目投资和证券投资强调是投资对象性。

发展性投资
也能够称为战略性投资，是指对企业未来生产经营发展全局有重大影响企业投资，如企业间吞并合并决议、转换新行业和开发新产品决议、大幅度扩大生产规模决议等等。
维持性投资
也能够称为战术性投资，是为了维持企业现有生产经营正常进行，不会改变企业未来生产经营发展全局企业投资。如更新替换旧设备决议、配套流动资金投资、生产技术革新决议等等。

对内投资
是指在本企业范围内部资金投放，用于购置和配置多种生产经营所需经营性资产。
对外投资
经过联合投资、合作经营、换取股权、购置证券资产等投资方法，向企业外部其它单位投放资金。

独立投资
是相容性投资，各个投资项目之间互不关联、互不影响、能够同时并存。
互斥投资
是非相容性投资，各个投资项目之间相互关联、相互替换、不能同时并存。
【例题3•单选题】将企业投资区分为直接投资和间接投资分类标准是（　　）。




【答案】A
【解析】按投资活动和企业本身生产经营活动关系分为直接投资和间接投资。
【例题4•多选题】维持性投资也能够称为战术性投资,下列属于维持性投资有（　　）




【答案】ABC
【解析】维持性投资通常包含更新替换旧设备决议、配套流动资金投资、生产技术革新决议等等。
四、投资管理标准
（一）可行性分析标准
（二）结构平衡标准
投资項目在资金投放时，要遵照结构平衡标