2021年中级职称考试财管全书公式总结.doc

中级职称考试-财管全书公式总结
第二章 财管基础
复利现值和终值
复利终值
复利终值公式: F＝P×（1＋i）n
其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示
复利现值
复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n
其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示
结论
（1）复利终值和复利现值互为逆运算；
（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。
二、年金相关公式：
项目
公式
系数符号
系数名称
一般年金终值
一般年金终值系数
年偿债基金
偿债基金系数
一般年金现值
，
一般年金现值系数
年资本回收额
资本回收系数
预付年金和一般年金联络
预付年金现值=（1+i）×一般年金现值
预付年金终值=（1+i）×一般年金终值
预付年金现值系数=（1+i）×一般年金现值系数
即：一般年金现值系数表期数减1，系数加1
预付年金终值系数=（1+i）×一般年金终值系数
即：一般年金终值系数表期数加1，系数减1
　
终值——　　具体有两种方法：
　　方法一：预付年金终值＝一般年金终值×（1＋i）。
　 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]
现值——两种方法
　　方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
　　方法二：预付年金现值＝一般年金现值×（1＋i）

现值
　　【方法1】两次折现
计算公式以下：
　　P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
【方法2】
　　P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]
　　式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
　　【方法3】先求终值再折现
PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
　　 终值
　　递延年金终值计算和一般年金终值计算一样，计算公式以下：
　　FA＝A（F/A，i，n） 　　注意式中“n”表示是A个数，和递延期无关。
利率能够经过公式i=A/P
现值 P=A/i
永续年金无终值

现值 =A*（P/a,i,n）
终值= A*（F/a,i,n）

①偿债基金和一般年金终值互为逆运算；
②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数关系。　　

　　年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务金额。年资本回收额计算实际上是已知一般年金现值P，求年金A。
　　计算公式以下：
　　式中，
　　称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提醒】（1）年资本回收额和一般年金现值互为逆运算；
（2）资本回收系数和一般年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间关系
　　
复利终值系数×复利现值系数＝1
年金终值系数×偿债基金系数＝1
年金现值系数×资本回收系数＝1
　　
终值系数
（1）期数加1，系数减1
（2）即付年金终值系数＝一般年金终值系数×（1+i）
现值系数
（1）期数减1，系数加1
（2）即付年金现值系数＝一般年金现值系数×（1+i）

　　十二个月数次计息时名义利率和实际利率
　　实际利率：1年计息1次时“年利息/本金”
　　名义利率：1年计息数次“年利息/本金”

1. 资产收益含义和计算
单期资产收益率＝资产价值（价格）增值／期初资产价值（价格）
　　 ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）
　 　＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率
2. 预期收益率
　预期收益率E（R）＝
式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现概率；Ri表示情况i出现时收益率。
3. 必需收益率
必需收益率＝无风险收益率＋风险收益率
4. 风险衡量
方差
　
方差和标准离差作为绝对数，只适适用于期望值相同决议方案风险程度比较。
标准差
　　
标准离差率
对于期望值不一样决议方案，评价和比较其各自风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值
5. 资产组合风险和收益
1)投资组合期望收益率
2) 投资组合风险
　
3) 投资组合方差
6. β系数
定义公式
证券资产组合系统风险系数

　　R = Rf+β×（Rm—Rf）
　　R表示某资产必需收益