外汇保证金交易的构成.doc.doc

外汇保证金交易的构成――――请初学者务必阅读 1-1. 什么叫做外汇交易? 1-2. 外汇交易市场 1-2-1. 24小时不间断交易的外汇市场 1-2-2. 银行间市场 1-2-3. 客户市场 2-1. 什么叫外汇保证金交易? 2-1-1. 日元的贬值与升值 2-1-2. 外汇差额利润与外汇差额损失 2-1-3. 卖价,买价及其差价 2-1-4. 持仓 2-2. 外汇保证金交易的特征 2-2-1. 杠杆作用的效果 2-2-2. 掉期点数的收款和付款 2-2-3. 较低的交易手续费 2-2-4. 实时汇率的采用 2-2-5. 2WAY 价格 2-2-6. 能够进行先卖出外币的交易 2-2-7. 能进行 24小时不间断交易 2-3. 交易风险 3-1. 外币标价的金融商品 3-2. 外币存款 3-3. 外币存款的特征 3-3-1. 较高的交易手续费 3-3-2. 原则上每日一次的汇率公开 3-3-3. 仅在外币买入下的交易 3-3-4. 到期(定期外币存款) 4-1. 什么叫做确定申报 4-2. 『 My外币』的交易报告书 4-3. 与东京金融期货交易所的汇兑保证金交易『くりっく 365 』的不同之处 4-4. 其他外币投资的税金 1. 外汇交易 1-1. 什么是外汇交易? 下面,以与外国企业有贸易往来的商社为例。商社从外国企业进口商品时,不能以日元进行支付。因为国外使用的货币不是日元,所以该公司需要将日元换成外国货币,例如美元,欧元等,进行支付。我们去海外旅行时也是一样。去美国旅行时,即使带上日元,也不能用其买东西,免税商店除外。还是需要将日元换成美元来购买。这种不同货币之间的兑换就称为外汇交易。英文称 foreign exchange ,略称 FX。最近,所提到的 FX意思是外汇保证金交易 margin foreign exchange 。在外汇交易中货币交换的比率称为外汇汇率。比如,外汇汇率是 1美元=120 日元的话,意思是说“1美元可兑换 120 日元”。也就是说可以简单理解为 120 日元能购买“1美元”。外汇交易是指不同货币之间的买卖交易,这时货币的价格就成为外汇汇率。 1-2. 外汇交易市场外汇交易是在外汇市场进行的。外汇市场分为两类市场。一类是由银行, 证券公司参加, 并进行相互交易的银行间市场,另一类是银行, 证券公司与自己的客户( 如企业, 生命保险, 损害保险等的投资家, 外汇投机者, 个人投资家等) 进行交易的顾客市场。一般来说,外汇交易市场是指银行间市场。银行间市场与客户市场,在交易的形态和条件方面有很大不同。有关这些不同方面本资料会有详细说明,对其的理解是理解外汇保证金交易特征的一个极为重要的因素。 1-2-1. 24 小时不间断的外汇交易市场外汇交易市场散布于世界各地。由于时差的关系,从日本时间星期一早晨新西兰?威灵顿市场开盘,到日本时间星期五早晨美国?纽约市场收盘,世界各地 24小时不间断地进行交易。东京外汇市场收盘后,其他的市场还在持续交易,外汇汇率仍然在变。 1-2-2. 银行间市场通常,提到外汇交易市场都是指银行间市场。虽说称为市场,但并不是像股票市场,商品期货市场那样有具体的场所(所说也有那样的交易所,但是,从整体看交易量微乎其微)。参加交易的银行、证券公司可通过计算机终端和电话直接交易,也可通过外汇经纪人, 电子经纪业等进行间接交易。银行间市场的交易状态, 是以作为交易当事人的银行, 证券公司之间的一对一的相互出示汇率的方式进行直接交易。汇率的出示方法是以前面所述的 Bid 和 Ask 同时出示的方式,称为 2Way price 。在银行间市场上的交易汇率, 称为银行间汇率, 是时刻变化的。银行间汇率的差价,即 Bid 和 Ask 的差额,有一个很大的特征就是当为美元时差价仅为几钱,非常小。 1-2-3. 客户市场作为银行间市场的参加者的银行,证券公司与自己的客户如企业,机关投资家,外汇投机者,个人投资者等进行交易,叫客户市场。客户市场适用的交易汇率叫客户汇率。客户汇率是以每个营业日上午十点( 准确的说是上午 9点 55分) 的银行间汇率为 TTM ( 中间值), 然后银行将汇兑手续费加到其中,来设定顾客的卖出汇率 TTB (电信买价)以及顾客的买进汇率 TTS (电信卖价) 。汇兑手续费为美元的情况下,是每 1美元约收取 1日元。下面举一个具体的例子,假设上午 10点时的银行间汇率为 1美元=120 日元。那么 TTM (中间值)就是 1美元=120 日元。由于银行加的手续费为每 1美元约收取 1日元,客户卖出时的汇率 TTB 为1美元=119 日元,买进时的汇率 TTS 为1美元=121 日元。 TTB