ppp项目全流程运作解析.ppt

投资
北京中申润泽投资管理有限公司
二零一六年十一月
PPP项目全流程运作解析
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PPP模式是什么？
PPP的概念
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一、PPP模式
PPP ( Public-Private Partnerships)，即“公私合作伙伴关系”，是公共部门(通常为政府部门)和私人部门(社会资本)为提供公共产品和服务而形成的一种长期合作关系。
根据《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金[2014]76号)、《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724号)，PPP项目主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目，如燃气、供电、供水、供热、污水、垃圾处理及保障性安居工程等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。
PPP的概念
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从BT到PPP
BT模式
BT是指企业获得政府的授权后出资和贷款为政府建设项目，在项目建成后交给政府使用，政府在2-4年内向企业分期支付(即回购)，回购款多通过财政拨款或其他资源补偿如土地补偿。2012年12月已被中央有关部门严格控制(财预【2012】463号通知)，BT也不属于本轮所推广的PPP模式的范畴。
变相BT的模式：合作期限小于10年;明股实债项目(“债权人”的固定收益和安全退出需求);明确回购条款(回购期、回购时限)。
PPP的概念
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BOT与PPP
BOT模式
国内对PPP的认识经历了一个不断发展、变化、调整与升级的过程。要谈国内PPP的定义，就不得不提BOT和特许经营，国内的PPP是首先从BOT（TOT)和特许经营发展起来的
20世纪80年代中期，BOT模式被引入中国电厂等基础设施领域，主要是外商投资特许权项目，如：
1988年 深圳沙角B电厂BOT项目
1995年 广西来宾B电厂BOT项目
1995年 四川成都自来水六厂BOT项目
1998年 北京第十水厂A厂项目
PPP的概念
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前 期
后 期
PPP项目
五大阶段
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管理架构组建
发起
筛选
项
目
识
别
初步实施方案
产出说明
可行性研究报告
物有所值评价VFM
政府财政承受能力论证
初步实施方案
未通过
调整方案
编制最终实施方案
项目实施机构报政府审核
细 化
项目识别阶段各环节的逻辑关系
通过
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工作内容
成果
一、PPP项目财务分析与评价
研究讨论
及
会议纪要
研究项目相关政策法规符合性
分析项目相关风险、提出风险控制方法
PPP项目功能边界定位
PPP项目财务分析与评价
二、PPP项目实施方案
书面报告
PPP项目财务测算、交易架构设计、运作模式和补偿机制设计
PPP操作方案编制
三、物有所值评价与财政可承受力论证
书面报告
物有所值评价
财政可承受力论证
四、PPP项目公示预审及招标文件( 招标工作原则上是由甲方完成 )
书面文本
资格预审文件制订
招标文件制作
五、PPP项目法律服务
合同文本
参与PPP项目公司合资协议及章程制订
参与PPP合同起草（政府与社会资本方）
六、合作谈判
参与谈判
协助合作谈判，并发表专业、独立意见。
2. 协助汇报，解读PPP政策、方案、合同。
PPP项目工作内容及成果说明
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工作内容
成果
完成时间
一、PPP项目财务分析与评价
研究讨论
及会议纪要
主要以数据收集
和分析测算为主
T0+10日
研究项目相关政策法规可行性
分析项目相关风险、提出风险控制方法
PPP项目功能边界定位
PPP项目财务分析与评价
二、PPP项目实施方案
书面报告
T0+30日
PPP项目交易架构、运作模式和补偿机制设计
PPP操作方案编制
三、物有所值评价与财政可承受力论证
书面报告
T0+40日
物有所值评价
财政可承受力论证
四、PPP项目法律服务
书面文本
T0+70日
负责PPP合同起草（政府与社会资本方）
五、PPP项目公示预审及招标文件（ 招标工作由甲方完成 ）
合同文本
资格预审文件制订
招标文件制作
六、合作谈判
参与谈判
T0+90日
协助合作谈判，并发表专业、独立意见
协助汇报，解读PPP政策、方案、合同
PPP项目工作内容及完成