南方中证1000ETF投资价值分析.docx

目录
中证 1000 指数：代表性的小盘股指数，侧重医药、TMT
等科创行业 4
中证 1000 指数是纯正的小盘股指数 4
中证 1000 指数行业分布侧重医药、TMT 等科创行业 6
中证 1000 指数估值处于中位数以下 6
经济双循环新格局下，中证 1000
经济双循环新格局下，国内中小企业有望获得更多政策支持 8
经济双循环新格局下，医药、计算机、电子、机械设备等科技行业发展动力强劲 9
中证 1000 指数中代表性公司成长潜力高 11
南方中证 1000ETF：全市场唯一的中证 1000ETF，同标的指数基金中规模最大 12
基金基本信息：全市场唯一的中证 1000ETF 12
产品运营分析: 最近一年以来规模稳中有涨，收益率显著优于基准 13
同类产品对比：规模最大的中证 1000 指数基金 14
南方中证 1000ETF 纳入融资融券标的，具有较高的量化投资价值 15
4. 附录 16
基金管理人简介 16
基金经理简介 17
5. 风险提示及声明 17
图表目录
图 1：中证 1000 指数样本股市值分布（单位：亿元） 5
图 2：中证 1000 指数市值样本股占比 5
图 3：中证 1000 与中证全指近一年表现对比 5
图 4：中证 1000 指数行业权重 6
图 5：中证 1000 指数估值走势 6
图 6：中证 1000 指数过去 6 年营业收入、净利润呈增长趋势 7
图 7：双循环相关政策长期利好中小盘指数 9
图 8：战略性新兴产业及其重点发展领域 9
图 9：南方中证 1000ETF 近年每季度末规模及份额（规模、份额单位：亿份）
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图 10：南方中证 1000ETF 近年来各季度日均成交额（成交额单位：亿元） . 13图 11：南方中证 1000ETF 业绩与标的指数对比 14
表 1：经济双循环形成的必然性 8
表 2：未来政策可能集中的四个方面 10
表 3：中证 1000 指数成分公司盈利、成长及研发投入多在行业内排名前列 . 11表 4：产品基本信息 12
表 5：南方中证 1000ETF 业绩分析 14
表 6：同标的指数基金基本信息 14
表 7：ETF 融资融券常见策略 15
本篇报告我们将讨论南方中证 1000ETF（基金代码：512100）的投资价值。南方中证 1000ETF 于 2016 年 9 月 29 日成立，于 2016 年 11 月 4 日上市，最近一年来基金规模持续增长，从去年三季末的 亿元增长到目前的 亿元
（截止至 2020 年 9 月 30 日），增长率为 %。南方中证 1000ETF 近三个月以来成交较为活跃。截止至 2020 年 9 月 30 日，南方中证 1000ETF 近一个月的日均成交额为 2266 万元。
本篇报告将分为五部分内容。第一部分介绍中证 1000 指数特征，第二部分阐述基本面趋势，第三部分介绍南方中证 1000ETF 的基本信息，第四部分附录介绍基金管理人与基金经理的信息，第五部分为风险提示及声明。
中证 1000 指数：代表性的小盘股指数，侧重医药、TMT 等科创行业
中证 1000 指数是纯正的小盘股指数
中证 1000 指数(代码：000852) 从选取中证 800 指数样本股以外的规模偏小且流动性好的 1000 只股票组成，与沪深 300 和中证 500 等指数形成互补。指数以 2004/12/31 为基日，基点为 1000 点。
具体来说，中证 1000 指数样本股选样方法分为三步：
剔除样本空间内中证 800 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票；（中证 800 样本股由中证 500 和沪深 300 指数样本股构成）
将样本空间股票按照过去一年（新股为上市以来）的过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的股票；
将剩余股票按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前 1000 名的股票作为中证 1000 指数样本股。
中证 1000 指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。
从市值分布来看，中证 1000 指数是纯正的小盘指数。截止