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企业财务管理技巧与方法
河南工程学院
韩新宽
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韩新宽
河南工程学院教授
中国注册会计师
兼任：河南省会计学会理事
河南省行为科学学会理事
中华会计网校特聘教授
中国职业经理人培训特聘专家
中国大成方略纳税人俱乐部特聘专家
中国财税百事咨询网顾问
河南华兴会计事务所顾问

主持和参加过多项国家重点课题的研究以及多家企业的战略研究管理咨询、财务成本制度的设计工作。
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财务预警诊断
企业资金管理
企业成本管理
企业薪酬管理
企业筹资管理
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财务预警与诊断
对风险的认识
什么是风险
一般而言，风险就是未来结果的不确定（好与坏、有利于不利）。规避？
风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性。
从财务管理的角度看，风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
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财务预警与诊断
风险与收益的关系（危——机）
收益率
风险收益率
总收益率
风险
无风险收益率
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财务预警与诊断
人的风险偏好
风险回避者
风险追求者
风险中立者
风险控制对策
规避风险
减少风险
转移风险
接受风险
关键——发现风险
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财务预警与诊断
企业破产危机发展的四个阶段
潜伏期、爆发期、长期或慢性化期、解决期
大多数情况下，企业破产危机表现为财务危机
对管理者的要求
在潜伏期察觉危机征兆
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财务预警与诊断
企业危机征兆
外部特征
交易记录恶化
过度依赖借款
过度依赖关联交易
通过收购或资本支出方式大规模扩张
管理层持股数下降
领导班子更换频繁
财务报表及相关信息公布迟缓 等等
财务特征（以下重点说明）
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财务预警与诊断
财务特征
现金流量缺乏
企业出现财务危机首先表现为缺乏支付到期债务的现金流量
销售额非正常下降
现金大幅度下降而应收账款大幅度上升
重要财务比率恶化（见下表）
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财务预警与诊断
财务指标
公式
财务危机征兆
流动比率
流动资产 / 流动负债

资产负债率
负债总额 / 资产总额
大幅度上升或超过 60%
经营债务比率
（应收账款+应收票据）/月销售额
接近或超过4倍（经验数据）
营业（销售）利息率
利息总额/营业（销售）净额
接近或超过 6% （经验数据）
长期资产适合率
（权益+长期负债）/ 长期资产
降低到1以下
总资产周转率
营业（销售）净额 / 平均总资产
大幅度下降
权益经常收益率
经常收益 / 平均所有者权益
大幅度下降或负数
营业（销售）经常收益率
经常收益/营业（销售）净额
大幅度下降或负数
经常收益增长率
本期经常收益/前期经常收益
小于1，并逐年下降
经常收益 = 营业利润 －（公允价值变动收益+投资收益）
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