x集团进行风险投资的咨询报告.docx

专项咨询文件之三：
xxx 集团 进行风险投资的咨询报告
报告版本：定稿
完成时间： 2000 年 4 月 30 日
报告执笔： *** 督导： ***
相关文件：
专项咨询文件之一 XXXXXXXXXXXX
专项咨询文件之二 XXXXXXXXXXXX
专项咨询文件之四 XXXXXXXXXXXX
专项咨询文件之五 XXXXXXXXXXXX
专项咨询文件之六 XXXXXXXXXXXX
专项咨询文件之七 XXXXXXXXXXXX
发送 :xxx 集团总裁 xxx 先生及相关人员
YYYY 公司宋祖慰先生、王洋先生、张怡然女士及
永好科技咨询项目
相关人员
XXX集团进行风险投资的咨询报告
XXX集团经过多年持续稳定的发展，已成为中国民
营企业的优秀代表。针对经济全球化和创新经济崛起
的新形势，XXX集团采取了积极关注的态度， 并做出了
投资高新技术产业的决定，以实际投资行动进行探索 和实践，这种积极迎接新经济的做法，是符合时代发 展特点的。
新经济与传统经济的不同点在于其本质是以现代 高新技术产业为基础的知识密集型经济。在这种经济 形态中，高新技术及其产业不仅是未来经济发展的发 动机和增长源泉，而且将成为知识经济时代的生力军 和支柱。在高科技向生产力实际转化过程中，资本是 不可缺少的关键条件。从高科技企业发展的历史经验 中，我们可以看到，知识和技术向实际生产力的转化 离不开风险投资 风险投资是促进技术创新，推动 经济发展和增强国际竞争力的重要因素。
XXX集团当前在 丫丫丫丫的投资是迈向新经济的问路
石，要想进一步跟上新经济的步伐，保持 XXX集团领
先者的地位，应借助与这个时代关系更密切的手段一 —风险投资。对高新技术产业进行风险投资， 对于XXX
集团来说，不仅有利于寻找新的增长点、继续保持国 内民营企业的领袖地位，更是迈向新经济、投身高新 技术产业的最好方式。
进行风险投资决策的原则是判断独立、客观，反应 敏锐、及时。XXX集团若要借助风险投资这个进入新经 济的有效手段，应建立起一套适合自身特点、科学合 理的投资决策系统。长城企业战略研究就此作出本咨
考。
目 录
一、 xxx集团进行风险投资的组织结构 5
. 1投资决策组织的运作方式 5
. 2投资决策组织的岗位与职责 6
二、 xxx集团进行风险投资的评估决策程序 9
. 1投资决策程序流程图 9
. 2投资决策程序环节解要 9
三、 xxx集团进行风险投资须考虑的关键问题 23
. 1做战略投资人还是财务投资人？ 23
. 2单独投资还是合作投资？ 24
3 . 3是否控股？ 25
3 . 4选择投资的领域 26
3 . 5选择投资的区域 27
3 . 6风险企业（创业团队）的投资标准 28
3 . 7不同发展阶段投资项目的特点 29
3 . 8投资条件安排的重点问题 31
3 . 9适当的投资后管理 36
附件：深入调查内容清单（供参考） 38
一、XXX集团进行风险投资的组织结构
XXX集团应建立专门负责风险投资的组织机构，以 投资决策小组的方式对风险投资决策过程进行管理， 提高投资的效率与效益。
1投资决策组织的运作方式
进行风险投资决策的领导机构为投资决策小组，
资决策小组可由 XXX集团（或 丫丫丫丫）具有相关管理
经验、或投资方面知识的管理人员组成，负责风险投 资决策过程的中间审批与督导。投资决策小组下属一 个投资部，执行审查或挑选投资项目、对所选项目进 行调查、设计投资方案等功能；并负责项目档案整理 等日常工作。
如果投资部筛选出某项目， 决定对之进行深入的调
研与审查，则针对挑选出的投资项目，由投资部选择 适当人员（可外聘专家）组成独立项目组，完成相应 调查评估工作。项目组随时向投资决策小组提出项目 审查意见。投资决策小组全程督导项目组的运行，在 每阶段工作完成后，做出是否进行下一步工作的决策， 项目投资的最终决策由集团董事长做出。
投资决策小组负责风险投资项目从获得商业计划 书到最终决策签约的完整过程。对于已投资项目的动 态跟踪式管理（对投资项目一般进行动态跟踪式管理 或直接介入式管理）也可考虑由投资决策小组（投资 部）负责；若直接介入项目企业进行管理，应选派专 门管理人员负责。
1 . 2投资决策组织的岗位与职责
风险投资决策小组及其下属投资部可以依附于 丫丫丫丫，作为该高技术平台上独立的组织机构。
投资决策小组的岗位与职责为：
组长：管理投资决策小组的运作，组织项目评议
会；全程 督导 投资项目 评审 工作；负 责风险 投资项目的中间审批 （项