蒙牛与投行案例分析.ppt

蒙牛这十年----不完美的奇迹
小组成员：邓文慧 金融1班 200730040073
王珂 金融3班 200732350008
何清华 金融3班 200732550018
周美娟 金融3班 200732550023
案例分析框架
蠢蠢欲动—蒙牛与投行双向选择
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顺势发展---理论基础及博弈过程
2
阶段胜利---漂亮的财务指标分析
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峰回路转---融资对赌后风险暴露
4
事后反省---投融资双方吸取教训
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蒙牛牵手风投
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一、蠢蠢欲动---背景分析
4
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宏观环境的PEST分析
行业背景对乳制品产业的高速发展是相当有利
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生活水平提高，中国奶制品市场需求大

供应者
购买者
潜在进入者
竞争者
替代品
替代品种类多，但替代能力较弱
伊利财大气粗，但乳业市场尚有逐利空间
充足优质奶源及分散的奶户是利润保证
瓜分市场可能性不大，威胁较小
做大行业，多分一杯羹
五力
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12个月
45天
3天以内
保质期长
新鲜
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品牌
运作
“甘做”第二，善做第二
事件
营销
超级女声、航天、奥运……
经销
网络
从新组建，
避免尾大不掉的局面

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中小板和创业板未推出
香港主板上市条件苛刻
只能选择流动性很不好的二板上市
重品牌轻资产
民营中小企业
银行贷款最多作为短期周转资金的获取途径
摩根斯坦利、鼎晖主动接洽
有品牌有信誉
银行贷款
上市融资
私募资金

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做好上市筹备
加强信誉保障
规范企业管理
帮助蒙牛在财务、管理、决策过程实现规范化
合理有效利用重大决策否决权
品牌私募入股将提高蒙牛的信誉
有助于获取政府的支持和获取其他资源
蒙牛在香港的上市过程由私募来主导
投行主导的上市会更加平稳顺利
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