广发证券新三板业务介绍资料.ppt

新三板最新动态及发展趋势 2 ?新三板市场简介?新三板的机遇?新三板挂牌实务?新三板最新动态及发展趋势?广发证券新三板业务目录 3 第一部分新三板市场简介?我国资本市场结构?新三板市场定位?新三板发展历程?新三板基本特点 4 我国资本市场结构大型、蓝筹公司新三板交易所市场场外市场多层次资本市场创新型、成长型公司潜力型、初创期公司主板中小企业板创业板中小型、稳定发展型公司柜台交易市场其他小微型企业地方股权交易所“粉单”市场 5 新三板市场定位?定位: 为非上市股份公司股票的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务; ?功能: 价值发现、股份转让、定向融资、规范治理、并购重组; ?性质: 新三板(全国中小企业股份转让系统, NEEQ )是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,挂牌公司股票代码(430XXX) ; ?主管部门: 中国证监会是新三板的主管机关,是市场发展规划、政策制定者;全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。?2006 年1月,经国务院批准,股份报价转让系统(新三板前身)在中关村科技园区开展试点; ?2012 年8月,上海张江、武汉东湖和天津滨海纳入试点范围; ?截至 2012 年底,新三板挂牌公司突破 200 家; ?2012 年报数据显示:挂牌公司平均营业收入为 9, 万元,平均净利润 万元, 54家公司分红派息; ?2013 年1月,全国股份转让系统公司揭牌,新三板由区域性试点转变为面向全国的正式运行; ?2013 年12月14日,国务院发文,新三板试点扩大至全国; ?截至 2014 年1月4日,新三板挂牌公司达到 363 家,另有约 270 家通过审核即将挂牌。新三板发展历程 7 新三板基本特点?挂牌要求: 无硬性财务指标要求,强调“持续经营能力、股权明晰、治理机制健全”,挂牌成本低、成功率高、周期短。?交易机制: 做市商+协议转让,同时提供集合竞价转让服务,股东人数可超过二百人。?融资方式: 企业可以在挂牌同时发行股份,也可以在挂牌后再适机进行定向发行, “小额、快速”融资机制。?信息披露: 实行适度信息披露原则,降低企业披露成本。 8 第二部分新三板的机遇?一、股债结合: 增加企业融资渠道?二、提供规范有序的股份转让平台?三、反映挂牌公司的股份价值?四、提高公司治理水平?五、增强宣传效应、提升品牌形象?六、股权激励平台助企业引进、稳定核心员工?七、园区企业挂牌,政府提供财政补贴 9 新三板的机遇一、增加企业融资渠道挂牌公司股权融资债权融资自有资金积累?经各方中介机构对拟挂牌企业进行尽职调查, 完成改制、挂牌等一系列工作后,挂牌企业的经营运作变得相对规范,信息披露真实、完整,企业信用水平得到有效提升,融资渠道变得多样化。 10 新三板的机遇一、增加企业融资渠道 1、债权融资公司信用水平提升后,可以增强其从银行间接融资的能力?从银行获得更便捷的授信支持全国中小企业股份转让系统公司于 2013 年12月20日与交通银行、建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、光大银行、兴业银行等七家商业银行签署战略合作协议。根据协议,七家商业银行将为全国股转系统挂牌及拟挂牌公司提供包括授信支持在内的一揽子金融服务。在签约仪式上,七家商业银行与部分挂牌及拟挂牌企业签署银企合作协议,并现场授信。