2020年投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措.ppt

静态投资——国家正式批准的三峡工程初步设计静态总概算（ 1993 年 5 月末价格，不包括物价上涨及施工期贷款利息）为 亿元。其中枢纽工程投资 亿元，水库淹没处理及移民安置费用 400 亿元。
一个项目按照一个固定时段的价格水平，再按照该项目初步设计中的工程量计算出来的投资，叫做静态投资。
案例——三峡工程投资构成
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
1
动态投资是以静态投资为基础，考虑建设期的价格变动和汇率变动因素，即：三峡工程动态投资考虑因素：价格变动+汇率十利息，约1150亿元(人民币)
①价格变动：即考虑的通货膨胀附加。按审定的概算确定物价指数(1993～1994年为10％，1995～1996年为8％，1997年以后为6％)计算，通货附加(价差预备费)约740亿元人民币。
②利息。按审定的筹资方案约需400亿元人民币。
③汇率的变化难于预计，暂不计人。
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
2
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
3
从案例得到的启示
项目投资估算的系统性
项目投资估算的重要性
项目投资估算的复杂性
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
4
本章主要内容
第一节 投资项目现金流量
第二节 项目投资估算
第三节 项目资金筹集
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
5
P（投资）
• 一 般 投 资 过 程
0
2
1
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

n
建设期
投产期
稳产期
回收处理期
F（净现金流量）
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
6
现金流量（Cash Flow , CF）
现金流入（Cash In Flow , CI）
销售（经营）收入、资产回收
现金流出（ Cash Out Flow , CO）
投资、经营成本、税
净现金流量（NCF）NCF＝CI－CO
现金流量基本要素：投资、成本、
销售收入、利润、税金
第一节 项目现金流量构成
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
7
现金流量图
把项目系统的现金流量用时间坐标表示出来的一种示意图。
三要素：时点，箭线（方向），资金额
150
n
n-1
3
2
1
0
100
200
200
200
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
8
一、项目投资构成
（一）构成
固定资产投资
建设投资 无形资产投资
项目总投资 开办费
建设期借款利息
流动资金投资
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
9
工业项目建设投资构成
建设投资
固定资产构建费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
其 它 费 用
无形资产获取费用
土地使用权获取费用
专利及专有技术费用
其它无形资产获取费用
开办费（计入递延资产）
咨询调查费
人员培训费
其它筹建费
预备费用
基本预备费
涨价预备费
投资项目可行性分析-项目投资估算和资金筹措
2021/1/12
10