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豆粕、白糖期权基本资料.docx


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文档列表 文档介绍
豆粕、白糖期权基本资料
白糖期权交易规则
条款
内容
备注
合约标的物
白糖期货合约
合约类型
看涨期权、看跌期权
即认购期权、认沽期权
交易单位
1手(10吨)白糖期货合约
同期货合约交易单位
报价单位
元(人民币)/吨
最小变动单位

期货合约为1元/吨
涨跌停板幅度
与白糖期货合约涨跌停板幅度相同
合约月份
1、3、5、7、9、11月
同期货合约月份
交易时间
每周一至周五上午9:00-11:30,下午13:30-15:00,以及交易所规定的其他交易时间
最后交易日
期货交割月份前第二个月的倒数第五个交易日,以及交易所规定的其他日期
举例:SR705期权合约的最后交易日、行权日:2017年3月27日;
到期日
同最后交易日
行权价格
以白糖期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权和5个虚指期权
例白糖705合约结算价为6748,所对应平值行权价应为6700,以此为中心上下各加5档。
行权方式
美式
到期日前
买方可在任一交易日闭市(15:00)前提交行权申请;
到期日
买方可在15:30之前提交行权申请、放弃申请
交易代码
看涨期权:SR-合约月份-C-行权价格
看跌期权:SR-合约月份-P-行权价格
举例:2017年5月交割的白糖期货,行权价为6700元/吨的看涨期权和看跌期权,交易代码分别为SR705C6700和SR705P6700
行权间距
行权价格
行权价格间距
例:白糖705合约结算价为6748,在3000~10000之间,因此行权价格间距为100元/吨,所对应平值行权价应为6700,上、下各加5档,分别为6200、6300、6400、6500、6600和6800、6900、7000、7100、7200
3000以下
50元/吨
3000~10000
100元/吨
10000以上
200元/吨
行权与履约
配对原则
交易所按照持仓时间最长原则选择卖方进行配对
到期日
对在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓,实值期权持仓自动行权,其他期权持仓自动放弃
拒绝申请
买方资金余额不满足期货交易保证金要求
履约后
看涨期权
买方按行权价格获得标的期货买持仓;
卖方按行权价格获得标的期货卖持仓;
看跌期权
买方按行权价格获得标的期货卖持仓;
卖方按行权价格获得标的期货买持仓;
合约涨跌停板制度
涨停板价格
涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价*标的期货涨停板比例
例:以白糖1705合约1月4日结算价6748为例,,
跌停板价格
跌停板价格=Max(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价*标的期货跌停板的比例,期权合约最小变动价位)
保证金制度
认购和认沽
两者取大者:
1.期权合约结算价*标的期货合约交易单位+标的期货合
备注:
看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约交易单位
约交易保证金-期权合约虚值额的一半;
*标的期货合约交易

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