波浪理论分析与应用金融一组.ppt

波浪理论分析与应用金融一组.ppt波浪理论
金融学院 一组
波浪理论的形成
全称：艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）
创始人：（USA）1871-1948
《Natre's lsw-The Secnt of the universe》
到20世纪70年代由柯林斯完善 《Wave Theory》
波浪理论的基本思想
艾略特认为，由于证券市场是经济的晴雨表，而经济发展具有周期性，所以股价的上涨和下跌也应该遵循周期发展规律。
市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。
口诀总结：8浪一循环，5个拉升浪，3个调整浪。
上证指数月线波动
波浪理论包罗万象
道式理论、江恩理论、六段循环理论、均线理论、量价理论等技术分析理论，甚至包括技术指标分析、各种技术形态和压力阻力分析等都能包络到波浪理论体系当中。
波浪理论研究的是价格形成的本质理论和形态，其中包含价格形成机制、自然运行规律和心理层面因素。
操作实务
艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。
日线大波浪
操作实务
就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。
无论是多头市场还是空头市场，第五波段是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。
下跌行情波浪