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PE私募股权的特点
与操作流程
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2020 年 4 月 19 日
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PE——私募股权的特点与操作流程
PE的简要特点
在资金募集上 ,主要经过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集 , 它的销售和赎回都是基金管理人经过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作 ,一般无需披露交易细节。
多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因
此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。 反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这
一点与 VC 有明显区别。
投资期限较长，一般可达 3 至 5 年或更长，属于中长期投资。
流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
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2020 年 4 月 19 日
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PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
投资退出渠道多样化，有 IPO、售出（ TRADE SALE） 、兼并收购（ M&A ）、标的公司管理层回购 等等。
PE的特点详细阐述
当前针对 PE的翻译，中文有：私募股权投资、私募资本投资、产业投资基金、股权私募融资、直接股权投资等形式，这些翻译都或多或少地反映了私募股权投资的以下特点：
●对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，因此投资者会要求高于公开市场的回报
●没有上市交易，因此没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方
●资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等
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2020 年 4 月 19 日
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●投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不但有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其它需要的专业技能。
PE经过以下三种方式退出：一、上市（ IPO）；
二、被收购或与其它公司合并；