2021年100美元阅读答案.docx

100美元阅读答案

　　篇一：外汇练****br/>　　1．瑞士某贸易企业4月初和外商签定一份10万美元的出口。协议实施期为
　　10月上旬，到期将有10万美元外汇收入。为预防美元汇价下跌风险，该贸易企业和银行签订了卖出6个月远期l0万美元协议，10月15日到期，汇价为1美元=瑞士法郎。到l0月份，因为多种原因，企业不能按时交货，收款期推迟2个月。为固定交易成本该企业决定做一笔掉期交易。10月15日瑞士外汇市场汇率为：
　　即期USD/
　　二个月远期USD/
　　问：企业怎样进行掉期操作？计算该企业本币帐户资金变动情况
　　解： 1 掉期操作为：10月15日当日，在即期市场买入10万美元，汇价为，同时和银行签定卖出2个月远期10万美元协议，汇价为
　　2 本币帐户改变情况：
　　①10月15日当日，即期市场付出100000*=102600瑞士法郎
　　4月15日的6个月远期协议到期收入为100000*=103130瑞士法郎二者相抵，尚收入530瑞士法郎
　　②12月15日，本币帐户收入为100000*=101800瑞士法郎
　　共收入102330瑞士法郎
　　③若企业按时收到货款，10月15日当日会收到103130瑞士法郎，推迟了2个月收款，损失了103130-102330=800瑞士法郎作为掉期操作的成本，但依然避免了外汇风险。
　　2．假定美国三个月存单年利率为4%，瑞士三个月存单年利率为2%
　　市场汇率为：即期USD/一
　　3个月远期USD/一
　　问 ：现有一瑞士企业有155万瑞士法郎用于投资，投入哪国赢利多？多多少？解： 1 存入本国三个月，到期获本利和为：
　　1550000×〔1+2%*3/12﹞=1557750美元
　　2 进行抛补套利，在即期市场上换为美元存入美国三个月，汇价为
　　同时和银行签定卖出三个月远期美元协议，汇价为。
　　1550000÷=1000000美元
　　1000000×〔1+4%*3/12﹞=1010000美元
　　1010000×=1555400瑞士法郎
　　1557750-1555400=2350瑞士法郎
　　因此，投入本国赢利多，可多赢利2350瑞士法郎
　　%，美国金融市场上六个月存单年利率为3%。
　　银行汇价以下：GBP/USD即期：
　　六个月远期汇水：
　　问 ：现有一美国企业有100万美元用于投资，投入哪国赢利多？多多少？解： 1 存入美国六个月，到期获本利和为：
　　1000000〔1+3%*6/12﹞=1015000美元
　　2 进行抛补套利，在即期市场上换为英镑存入英国六个月，汇价为
　　GBP/USD，，同时和银行签定卖出六个月远期英镑协议，汇价为GBP/USD为。
　　1000000/=英镑
　　〔1+5%*6/12﹞=英镑
　　*=美元
　　因此，投入英国赢利多，可多赢利=美元
　　，求下列各外汇30天远期汇率：
　　SPoT1MTH
　　GBP//5523/25
　　EUR//4446/43
　　USD//6515/17
　　USD//38115/113
　　求GBP/EUR，GBP/CHF,CHF/jPY30天汇率
　　解：由已知条件，30天远期汇率为
　　GBP//
　　EUR//
　　因此：GBP/EUR=/—/=/
　　由已知条件，30天远期汇率为
　　GBP//
　　USD//
　　因此：GBP/CHF=×—×=/
　　由已知条件，30天远期汇率为
　　USD//
　　USD//
　　因此：CHF/jPY=/—/=/
　　，总价为300000港元，即期付款，现美国进口商要求以美元向其报价，当日香港外汇市场牌价为：
　　USD//53
　　问：香港出口商应报多少美元？
　　解：应该用买入价：
　　300000÷=美元
　　，如即期付款，报价为10万瑞士法郎，现在进口商要求该企业以美元报价，并约定30天后付款。报价当日，苏黎世外汇市场行情为：
　　即期USD//75
　　1个月远期汇水15/10
　　问：中国该企业应报多少美元？
　　解：30天远期汇率为：USD/CHF=
　　汇率用
　　100000÷=美元
　　，而且估计美元将贬值。假定：(1)银行3个月美元贷款年利率为5%
　　瑞士法郎3个月存款年利率为3%
　　C2)银行牌价以下：
　　USA/CHF即期/21
　　三个月远期/
　　计算该出口商用远期协议法