上海期货交易所风险控制管理办法.doc

附件2:
《上海期货交易所风险控制管理办法》
修正案
第四条　交易所实行交易保证金制度。阴极铜(以下简称铜)、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5％,黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的７％,燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。
在某一期货合约的交易过程中,当出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:
（一)持仓量达到一定的水平时;
（二)临近交割期时;
(三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;
(四)连续出现涨跌停板时;
(五）遇国家法定长假时;
（六)交易所认为市场风险明显增大时;
（七）交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整交易保证金的,应公告,并报中国证监会备案。
第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段(即:从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止)制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下:
(一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
表一　铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起,
当持仓总量(Ｘ）达到下列标准时
铜、铝、锌交易保证金比例
X≤1２万
5％
1２万＜Ｘ≤1４万
%
14万＜Ｘ≤1６万
8％
Ｘ>1６万
10%
注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
表二　黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从进入交割月前第三月的第一个交易日起,
当持仓总量（X)达到下列标准时
黄金交易保证金比例
Ｘ≤８万
７%
８万<Ｘ≤10万
8％
10万<X≤1２万
１０%
X>1２万
１2%
注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
表三 天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从合约新上市挂牌之日起,
当持仓总量(X)达到下列标准时
天然橡胶交易保证金比例
X≤1２万
5％
12万＜Ｘ≤１6万
7%
１６万＜X≤20万
９％
Ｘ>2０万
11%
注:X表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
表四 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
从合约新上市挂牌之日起,
当持仓总量(X）达到下列标准时
燃料油交易保证金比例
Ｘ≤100万
8％
1００万<X≤150万
10％
15０万＜X≤2０0万
12%
X>２00万
15%
注:Ｘ表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。
交易过程中,当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时(详见表一、二、三、四）,暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时,若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量,则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金,保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。
(二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期)调整交易保证金的方法。
表五 铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
铜交易保证金比例
合约挂牌之日起
5%
交割月前第二月的第十个交易日起
7％
交割月前第一月的第一个交易日起
1０%
交割月前第一月的第十个交易日起
１5%
交割月份的第一个交易日起
20%
最后交易日前二个交易日起
30%
表六　铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
铝交易保证金比例
合约挂牌之日起
5%
交割月前第二月的第十个交易日起
7％
交割月前第一月的第一个交易日起
10%
交割月前第一月的第十个交易日起
15％
交割月份的第一个交易日起
20％
表七 锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
锌交易保证金比例
合约挂牌之日起
５%
交割月前第二月的第十个交易日起
7%
交割月前第一月的第一个交易日起
１0%
交割月前第一月的第十个交易日起
１5%
交割月份的第一个交易日起
20%
表八 黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
黄金交易保证金比例
合约挂牌之日起
７%
交割月前第二月的第十个交易日起
１０%
交割月前第一月的第一个交易日起
1５％
交割月前第一月的第十个交易日起
20%
交割月份的第一个交易日起
３0％
最后交易日前二个交易日起
4０%
表九　天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
交易时间段
天然橡胶交易保证金比例
合约挂牌之日起
5%
交割月前第二月的第十个交易日起
1０％
交割月前第一月的第一个交易日起
15％
交割月前第一月的