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建筑装饰行业:思维转换,拥抱未来.docx


文档分类:建筑/环境 | 页数:约35页 举报非法文档有奖
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文档列表 文档介绍
内容目录
投资聚焦 5
行业回顾与展望 6
货币、财政、金融政策环境:逐渐回归常态化 6
固投:基建平稳、地产降速、制造加速 7
基建投资:总体平稳,结构景气 9
地产投资:“三道红线”背景下,增速稳中有降 11
制造业投资:顺周期有望景气上行 13
海外工程:如若疫情得到控制,经营环境将迎改善 14
从“建筑”到“建造”大势所趋,装配式龙头成长性优异 15
“十四五”行业转型升级主旋律:绿色建筑与智能建造 15
装配式建筑由政策驱动逐步转为产业自驱 16
产业链价值分布将迎重构,制造端优势龙头有望快速崛起 18
制造业投资迎改善,转型升级催生新机遇 19
疫情下海外供需失衡,全球订单向国内转移 19
短期:国内制造业景气度恢复,企业资本开支意愿增强 22
中长期:制造升级催生新市场,工业工程商向服务商转型迎契机 25
行业供给侧变革持续中,龙头企业有待全面重估 25
央企市占率提升动力强化, ROE 将不断改善 25
涨幅、估值、持仓三低,价值洼地龙头极具吸引力 28
行业投资策略与重点个股评述 30
2021 年行业投资策略 30
重点个股评述 31
中国建筑 31
金螳螂 32
鸿路钢构 32
精工钢构 32
远大住工 33
亚厦股份 33
华阳国际 33
东南网架 34
中国化学 34
中材国际 34
风险提示 36
图表目录
图表 1:月度社会融资规模数据(亿元) 6
图表 2:月度金融机构新增人民币规模数据(亿元) 6
图表 3:社会融资规模存量增速 7
图表 4:M1、M2 同比增速(%) 7
图表 5:国债到期收益率走势(%) 7
图表 6:最新投资数据及 2020-2021 年投资数据预测 8
图表 7:固定资产投资单月值及累计增速 9
图表 8:三大细分子行业投资增速 9
图表 9:基建投资(全口径)累计及单月同比 10
图表 10:基建投资(扣电热燃水口径)累计及单月同比 10
图表 11:基建三大细分领域构成( 2020 年 1-10 月数据) 10
图表 12:交通运输、仓储和邮政业累计及单月同比 10
图表 13:水利、环境和公共设施管理业累计及单月同比 10
图表 14:电力、热力、燃气及水的生产和供应业累计及单月同比 10
图表 15:房地产开发投资完成额单月值(亿元)及累计增速 11
图表 16:建安投资累计同比增速(%) 11
图表 17:房屋新开工面积和竣工面积累计增速 11
图表 18:商品房销售额累计及单月同比增速 12
图表 19:商品房销售面积累计及单月增速 12
图表 20:30 大中城市商品房成交面积单月同比增速(%) 12
图表 21:30 大中城市商品房日成交套数及成交面积情况 12
图表 22:制造业投资累计增速及单月增速 13
图表 23:国际原油价格走势(美元/桶) 13
图表 24:制造业各细分行业 2020 年 1-10 月增速 13
图表 25:石油加工、炼焦及核燃料加工业投资单月值及累计增速 14
图表 26:化学原料及化学制品制造业投资累计同比增速 14
图表 27:对外承包当年新签合同额及同比增速 14
图表 28:对外承包当年完成营业额及同比增速 14
图表 29:我国智能建造政策汇总 15
图表 30:智能建造、建筑工业化与传统建筑的关系图示 16
图表 31:建筑业就业人员平均工资及同比增速 16
图表 32:水泥(左轴,元/吨)及螺纹钢(右轴,元/吨)价格走势 16
图表 33:我国农民工历年年龄结构 17
图表 34:我国装配式建筑近年来发展主线 17
图表 35:预制率 50%下 PC 结构、钢结构,以及传统浇筑建筑成本对比 18
图表 36:EPC 总承包与专业化分工协作对比 18
图表 37:装配式建筑行业产业链 19
图表 38:世界确诊新冠疫情患者数量前 20 国家 20
图表 39:美国联邦政府财政赤字 20
图表 40:美国商业银行存款同比增速 20
图表 41:全球除中国外粗钢季度产量(万吨) 21
图表 42:主要电力生产国今年电力产量累计增速 21
图表 43:我国出口金额当月同比增速(人民币计) 21
图表 44:我国出口金额当月同比增速(美元计) 21
图表 45:中国出口集装箱运价综合指数( CCFI) 22
图表 46:工业企业利润增速和制造业投资增速( %) 22
图表 47:制造业产成品存货同

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  • 上传人琥珀
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  • 时间2021-01-26