项目投资风险分析方法研究.doc

工商管理硕士论文
项目投资风险分析方法研究
--# # # 市银行机具厂项目投资风险实证分析
学生姓名:xxx
学号:Gxxxxxxxxxxxxx
指导教师:xxx 教授
# # 大学
2003年6月
谢辞
在本文完成之际,首先要感谢我的指导老师# # 教授,他在本文选题和理论准备过程中给了我关键性的指导,并引导我完成了实证研究全过程,为论文的顺利完成花费大量的心血,可以说,没有# # 教授的指导和帮助,本文是不可能完成的;其次,要感谢我的所有授课老师,是他们传授给我相关理论知识。祝他们一切顺利。
Ⅰ
中文摘要
随着世界经济一体化的发展,企业面临的竞争日趋激烈,企业投资活动中不确定因素日益增多,各投资项目的实施面临更多的风险。并且风险损失的规模也越来越大,因此对投资项目而言,除了进行可行性研究外,还必须进行全面的项目风险分析。本文从企业的角度出发,探讨了建设项目投资中风险的识别、量化和评估的原则、方法和技术,并通过# # #市银行机具厂“全自动捆钞机”项目对这些风险分析方法和技术进行了实证研究。
本文的理论研究部分,剖析了对一个工程项目进行风险分析的三个步骤:风险识别、风险估计和风险评价,介绍了专家调查法(包括个人判断法、头脑风暴法和德尔菲法)、故障树分析法、幕景分析法、筛选一监测一诊断技术、风险来源表和核对表等风险识别常用方法,以及盈亏平衡分析、敏感性分析、主观评分法、层次分析法、风险报酬法、风险当量法、决策树法、外推法、解析法、蒙特卡罗模拟法等风险评估方法。
在实证研究部分,本文对# # #市银行机具厂的“全自动捆钞机”项目进行了全面的风险分析,并提出了对该项目有指导意义的实施方案。文中首先用风险来源表、风险核对表辨识出该项目各个阶段、各个层面的经济风险和组织风险,然后用风险报酬法、决策树法、解析法和蒙特卡洛模拟法对这些风险作了分析和评估,并分析了其对项目财务评价指标和项目实施的影响。
本文运用工程经济学、现代管理科学和风险分析等多种学科的理论知识,采用逻辑推理法和实证分析法、定量分析与定性分析相结合的研究方法,以具体的工程项目为背景,剖析了投资项目风险分析的全过程,为企业进行投资风险分析、减少项目投资活动带来的风险损失提供了参考,具有较强的实用性和可操作性。
关键词:投资、风险、方法
Ⅱ
Abstract
With the development of integration of world economy, enterprises are confronted with petition, indefinite factors in the enterprise investment are increasing, & implementation of investment project are facing more risks and causing heavy losses. Hence, prehensive analysis of investment risks should be made for the investment items except the feasibility study. This paper, from the enterprise point of view, analyses the identification on risks, principles, methods & technology on quantitative & appraisal. A positive research on Automatic Cash-binding Machine of Wuhan Banking Machinery Factory is made as well with these risk analysis methods & technology.
The theoretical section of this paper gives and account of 3 phases of a risk analysis on a project, namely risk identification, risk estimation & risk evaluation. The ordinary methods of project risk identification are Specialist Investigation Method (They can divided into Individual Judgment Method, Brainstorming Method, Delphi Method), Fau