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文档分类:金融/股票/期货

项目的不确定性分析ppt演示文稿.ppt


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文档介绍:
第七章 项目的不确定性分析
项目评价所采用的数据,大部分来自预测和估算,有一定程度的不确定性。为了分析不确定性因素对经济评价指标的影响,需进行不确定性分析,以估计项目可能承担的风险,确定项目在经济上的可靠性。
我国不确定性分析包括敏感性分析、盈亏平衡分析和概率分析。国外还包括情景分析、蒙特卡罗模拟。
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一、敏感性分析 Sensitivity Analysis
敏感性分析是通过分析、预测项目主要因素发生变化时对经济评价指标的影响,从中找出敏感因素,以确定其影响程度。在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量(生产负荷)、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设工期及汇率等。
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敏感性分析通常是分析这些因素单独变化对净现值、内部收益率的影响,从而找出影响决策的不利因素,并及早采取措施予以纠正。项目对某种因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例(如±10%、 ±15%、 ± 20%) 变化时引起评价指标变动的幅度。也可以表示为评价指标达到临界点时允许某个因素变化的最大幅度。
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二、情景分析 Scenarios Analysis
情景分析是考虑了各种变量的内在联系,而去考察它们联合变动的情景结果。
分析项目不同情景的方法很有意义,因为这样能看出各个变量按一定规律联合变动的情况,比只考虑单一悲观或乐观的情况更合乎实际。
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三、盈亏平衡分析
Break-Even Analysis
盈亏平衡分析主要是分析什么样的销售量才能使投资保本。
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四、 蒙特卡罗模拟分析
Monte Carlo Simulation
敏感性分析是考虑一个变量变动,情景分析考虑有限变量的组合。蒙特卡罗模拟考虑所有可能的组合。
它是综合净现值对各变量的敏感性和各输入变量的概率分布等因素,并利用计算机和专用软件所进行的一种复杂分析技术。
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五、 决策树(概率)分析
Decision Trees
目前接受还是拒绝,随后的投资决策与之有关,它依赖于目前的决策。
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  • 文件大小80 KB
  • 时间2021-02-22
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