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文档分类:金融/股票/期货

企业的融筹资管理(doc7页).docx


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企业的融筹资管理(doc7页).docx
文档介绍:
融筹资管理


任何企业正常运营,都离不开资金。筹措资金不仅是财务管理的重要方法,有时是企业最高管理层面临的最大难题。


一, 短期资金筹集


短期资金常指 1 年以内的资金,主要用于发放工资,购买原材料等。筹集来源及渠道:


方案 1: 民间借贷


主要向家庭其他成员,亲戚,朋友借钱。


适用于小企业。


方案 2: 商业信用


企业间购买产品,商品,服务可以在一定时间延期付款(赊购)或预收货款,相当于销货方向购货方提供一笔贷款。


为防止商业信用被滥用,通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。


方案 3: 向金融机构借款


向商业银行或保险公司,信托投资,证券公司,信用社,基金会等其他金融机构借款。


短期贷款有两类: 无担保的信用贷款,担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业,一般要求担保或抵押。


方案 4: 发行商业汇票


商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。


通常信用高的大企业才能发行。国家有额度控制。



方案 5: 出售应收帐款







又称为资产证券化( ABS),即将企业的应收帐款和未来收益的权益以债券形式出售。


一般这类企业收益须具有长期性,稳定性,有一定现金流量。我国现仅开始在某些地区的国民经济基础产业进行试点。


方案 6: 从其他企事业单位融资


以项目投资合作或合营方式吸纳资金,投资方不参与具体经营,仅获固定投资回报。


方案 7: 内部挖潜


如通过建立企业内部银行,对下属统一财务核算,结算,并调剂下属企业资金余缺,进行内部资金融通,提高内部资金使用效率,减少外部融资。


企业内部银行为内部非法人机构,适用一定规模的企业群体。


二, 长期资金筹集


长期资金一般指 1 年以上的资金,主要和于设备,固定资产投资等。筹集来源及渠道:


方案 1: 发行股票


通过公司或下属企业发行股票成为上市公司,直接从资本市场筹资。


目前可供上市的渠道有:


1) 在国内上海,深圳证券交易所以A 股, B 股方式上市;


2) 在香港特别行政区,日本,美国证券交易所,店头市场直接上市;


3) 在世界新兴证券市场(如澳大利亚,新西兰,加拿大)直接上市;


4) 通过兼并,收购,换股等借壳方式实质控制上市公司而实现间接上市。


鉴于上市公司受公众监管较多,透明度高,一般母公司不应上市,而将主体子公司分拆包装上市。


国内发行股票有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业服务。


方案 2: 发行公司债券


通过发行公司债券或可转换债券,从资本市场筹资。


国内发行债券有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业服务。


方案 3: 长期贷款


从金融机构取得长期限的借款。国家主要通过产业政策导向调控贷款结构。可尽可能获得:





1) 出口信贷,包括买方和卖方借贷;
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  • 上传人cjl201702
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  • 时间2021-02-22
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