市场风险分析报告.doc

客户
投资业绩与风险评估报告
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客户投资业绩与风险评估报告
评估期间：
客户ID： 营业部: xxx FC: xxx
国泰君安风险监管总部
产品说明
《客户投资业绩与风险评估报告》定期对客户的持仓、盈亏等情况进行分析，以向客户揭示交易风险，并提供投资机会和建议。
免责声明
本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。
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本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。
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市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。
本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安风险监管总部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
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目录
一、 客户帐户概况 4
1、 评估期末持仓 4
2、 历史变动情况 5
二、 市场与客户业绩对比 6
1、 市场概况 6
2、 客户业绩 6
3、 业绩比对 7
三、 个股风险分析 9
1、 当前风险 9
2、 盈亏来源 9
3、 压力测试 10
4、 对冲分析 10
四、 操作建议 10

主要观点：
盈亏分析：从持仓的市值变化来看,基本是跟随大市波动,所有组合的配置与大市的相关度比较高。截至报告期末()，客户总持仓规模约9434万，其中，*ST厦华的持仓比例最大, 华丽家族对盈利的贡献最大。
Beta值状况：从各个股票的敏感性指标来看，东方钽业、明星电力的Beta值较高，同时年化波动率较高也是东方钽业、明星电力。整个组合的Beta与hs300接近，低于深成指，高于上证综指，组合的年化波动率约为33%。从个股的相关系数矩阵来看，个股之间的相关系数较低。从各个股票的收益率表现来看，%，中国平安下跌-%。120天内表现最好的个股分别为,隶属公用行业。从行业和大市的表现来看，年初至今房地产行业表现较好，而商业贸易行业的表现相对落后。
账户风险状况：蒙特卡罗模拟法计算，在95%的置信区间下，期末投资组合的风险在180万左右，低于等值hs300风险。对组合的风险贡献最大个股分别为东方钽业和明星电力。风险分散效益最大的个股也是东方钽业和明星电力。
归因分析：在期末组合的227万的日浮动损益中，大市贡献了75万，行业贡献39万，个股股质贡献111万。
事后检验分析：年初至今的，投资组合的95%置信区间下的蒙特卡罗法风险值的变化情