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文档分类:金融/股票/期货

中国本土私募股权基金的发展.ppt


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中国本土私募股权基金的发展.ppt
文档介绍:
中国本土私募股权基金的发展状况

2001 - 2010
1
.

摘要-投资



从2001年到2010年,累计披露投资金额为1305亿美元,其中VC投资金额为236
亿美元,PE投资金额为1068亿美元。

VC投资情况:

过去10年,VC主要投资于:IT、互联网、医疗健康、能源、制造业、传媒娱乐、电信及
增值,投资金额 194亿美元。
过去10年,共投资3596个项目,项目数量在近几年在呈下降趋势(从2007年的720个下
降到2010年的482个)。

投资金额逐年上升,但在09年大幅度下降到23亿美元,2010年投资金额为35亿美元,
平均每项目投资约为1000万美元。2010年对互联网投资金额有显著增加。

从区域看:北京、上海是第一梯队,之后是江苏、深圳、浙江、广东(除深圳)。

PE投资情况:

过去10年,PE主要是投资于:金融、能源、投资行业、制造业、物流、房地产、食品饮
料,共投资金额875亿美元。

PE投资项目数量呈逐年上升的趋势;过去10年累计PE投资项目1232个。

2010年投资金额187亿美元,平均每项目投资金额约为9000万美元。

从区域看,主要投资企业位于:北京、上海、江苏、浙江、香港、广东、美国。
第 1页
2
.

摘要-募集、退出回报




募集:

2001-2010年,共有767只投资于中国和大中华地区的基金披露对外募集成立。
近4年的基金募集数量都比较稳定。成长型基金每年募集完成数量约为50个,创投基金
每年募集完成数量约为100个。

近10年共披露的募集金额为809亿美元,其中成长型基金为390亿美元,创投基金为279
亿美元。

成长型基金的平均规模约为4亿美元,创投基金的平均规模约为5000-7000万美元。

从组织形式看,大部分基金是有限合伙制。



退出回报:

2001-2010年,已经披露722个投资项目的退出,其中以519个项目以IPO方式退出。

IPO退出主要是在中小板、香港、创业板、美国(纳斯达克、纽交所)。这5个交易所
IPO数量达到458个。

2001年-2010年,有489个IPO退出项目同时披露了投资金额和退出金额,累计投资金额
206亿美元,退出回报金额751亿美元。
每年IPO退出项目的平均内部收益率约为70%-100%。
第 2页
3
.

目录
1.



2.



3.



4.



5.
PE简介



资金投资



资金募集



退出回报



2011年展望
第 3页
4
.

P
I
O
PE和VC




PE (Private Equity)即通过私募形式募集投资资金,对非上市企业进行的权益性的投资。其
主要特征是投资者在企业发展中后期注入资金,利用管理等各方面优势,帮助企业上市,最
终投资者实现投资退出并获得投资回报。

VC是Venture Capital的缩写,在国内被译为“创业投资”。VC的投资目标大多是“种子”技术或
是一种构想创意,这种技术或创意尚未经过市场检验,能否转化为现实生产力具有不确定
性。
广义PE
阶段
种子期
初创期
发展期
扩展期
成熟期
Pre-IPO期
Post-IPO

投资
类型
天使投资
创业投资
VC
发展资本
上市后私
募投资
并购基金
夹层资本
Pre-IPO
不良债权
投资
资本
*说明:本报告所说的PE,若未加特别说明,都指狭义PE。
狭义PE
对已经形成一定规模的,
并产生稳定现金流的成熟
第 4页
企业的私募股权投资
5
.

PE和VC在中国
风投VC
私募PE
单个项目投资
金额



2001-2010 披
露投资金额




单个基金规模







主要投资领域
人民币几百万—几千万





236亿美元





约合人民币4-5亿元





IT、互联网、医疗健
康、能源、制造业、传
媒娱乐、电信及增值
人民币几千万到几十亿





1068亿美元





约合人民币20亿以上





金融、能源、投资行
业、制造业、物流、房
地产、食品饮料
第 5页
6
.

目录
1.



2.











3.



4.



5.
PE简介



资金投资

总体投资情况

VC投资情况

PE投资情况


资金募集



退出回报



2011年展望
第 6页
7
.

历年投资项目数量



在过去10年,共有4925笔投资项目。其中P
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