商业银行产品创新交流.ppt

商业银行金融产品创新
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商业银行金融产品创新
一、金融创新概述
二、需求因素驱动的金融创新（六大因素）
三、金融产品创新的方法和技术（四个角度，六种方法，十个“可”）
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一、金融创新概述
金融创新分类
金融创新的两个轮子
金融创新目标
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金融创新分类
金融制度的创新
金融组织的创新
金融业务的创新
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金融创新的两个轮子
需求拉动型：常常是被动式创新，是零星的，随机的，案例型的创新，倾向于经验性的创新实践活动
供给推动型（方法和技术驱动）：常常是主动式创新，是系统的，功能型的创新，倾向于理论指导的创新实践活动
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金融创新目标
纵观金融创新历史，可以说，金融创新活动的结果，从其实质来看，或是能以更低的成本达到其它方式能达到的经营目标，或是能够实现已有的工具和技术无法实现的目标，前者使市场更有效率，后者使市场更加完全。
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二、需求因素驱动的金融创新
1、重新配置风险
2、合理避税
3、降低代理成本和交易成本
4、提高交易效率和便捷性
5、规避金融管制
6、增加流动性
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1、重新配置风险
70年代开始，各国金融当局开始放松金融管制，以及随之而来的利率变化；
“石油危机”造成全球能源价格大幅上涨。
1973年布雷顿森林体系完全崩溃后，以美元为中心的固定汇率制完全解体，西方主要国家纷纷实行浮动汇率制。
80年代以后，各国普遍放松管制，金融自由化增强，出现了利率自由化、金融市场自由化、汇率浮动化等趋势。
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四大基础工具
70年代以来，被国际金融市场称为四大发明的远期协议、期货、互换、期权的基本衍生工具的蓬勃发展。这些基本的金融创新主要是为了管理和规避利率、汇率等波动所带来的金融风险。当然，基于这些基本衍生工具的许多创新同样具有重新配置或（和）转移风险的功能，例如基于利率期权基础上的利率上下限等。
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浮动利率票据
浮动利率票据（FRN）也是为防范利率风险而产生的金融创新产品之一，FRN的利率通常每半年调整一次，并规定了最低利率保障，即若市场利率低于此限，则按此限付息，若市场利率升高，则按市场利率付息，加之它可以利用短期市场利率浮动的筹资成本筹措长期资本，由此深受投资者和筹资者的欢迎。
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