商业银行经营学第九章商业银行资产负债管理策略.ppt

第九章 商业银行资产负债管理策略资产负债管理理论和策略的发展资产负债管理在商业银行的运用之一－融资缺口模型及运用资产负债管理在商业银行的运用之二－持续期缺口模型及运用
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第九章 商业银行资产负债管理策略
第一节 资产负债管理理论和策略的发展
资产负债管理有广义和狭义之分
广义：商业银行按某种策略对整体资金的配置和组合调整，从而实现银行管理层确定的三性组合目标。按其经历的过程，可划分为资产、负债和资产负债综合管理思想三个阶段。
狭义：对监管当局放松金融管制所引致利率风险的防范和控制的手段和策略。核心内容是指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况实现银行的目标净利息差额，或通过调整总资产和负债的持续期维持银行正的自有资本净值。
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资产管理思想
资产管理理论沿革
（The Commercial Loan Theory）
理论观点：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产高度流动性。
商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发放也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围内。
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该理论奠定了现代商业银行经营理论的重要原则
1. 第一次明确了商业银行资金配置的重要原则，即资金的运用要考虑资金来源的性质和结构
，为银行降低经营风险提供了理论依据。
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缺陷：
，使银行资产过多集中于盈利性较低的短期自偿性贷款上。
，不拓展其他贷款和资产运用业务，业务局限在十分狭窄的范围内，不利于银行的发展和分散风险。
。在经济萧条时期，贷款难以自动清偿，因此短期自偿性贷款的自偿能力是相对的，而不是绝对的。
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（The Shiftablity Theory）

强调商业银行应考虑资金来源的性质而保持高度的流动性，但可放宽资产运用的范围。
主要内容：流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。这类资产具有信誉高、期限短、容易转让的特性，使银行在需要流动性时可随即转让，获取所需资金。
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沿袭了商业性贷款理论银行应保持高度流动性的主张，突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。

不足之处：过分强调通过运用可转换资产来保持流动性，限制了银行高盈利性资产的运用；可转换资产的变现能力在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从而影响银行的流动性和盈利性的实现。
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（The Anticipated Income Theory）
基本思想：商业银行的流动性状态取决于贷款的按期还本付息，与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。
该理论并不否认前两种理论的科学部分，但极大地丰富了如何判断银行资金组合中流动性和盈利性关系的思维方式，强调借款人的预期收入是商业银行选择资产投向的主要标准之一。比前两者仅强调按照资产的期限来决定银行的流动性更为科学，为商业银行在更宽的领域内选择资产组合提供了理论基础。
不足之处：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经济参数，随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实际未来收入与银行的主观测量之间会存在偏差，从而使银行的经营面临更大的风险。
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资产管理方法
（The Funds Allocative Approach）
主要内容：商业银行在把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，也称期限对称方法。
那些具有较低周转率或相对稳定的资金来源应分配到相对长期、收益高的资产上，反之则反。
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（The Linear Programming Approach）
也称管理科学方法，是一种较为有效的方法，解决在一些变量受约束时，线性函数值如何取得最优。
步骤：
建立模型目标函数
选择模型中的变量
确定约束条件
求出线性规划模型的解
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