基金行业资管业务存在的问题及对策探析.doc

基金行业资管业务存在的问题及对策探析


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　　[摘要]近年来，随着我国经济持续稳定增长，居民可支配性收入的增加与积累，大众主动管理财富以及理财意识的逐渐增强，社会公众对金融服务的需求日益迫切。在“大资管时代”下，基金行业的资管业务作为新兴的金融工具凭借自身优势占据了一席高地。同时，文章浅析了目前基金行业在资管业务方面存在的“重营销、轻服务”“重规模、轻风控”“重投资、轻监管”等问题，并就如何改进以上问题提出了相关的建议。
　　[关键词]基金行业；资产管理业务；风险管理
　　[DOI]1013939/jcnkizgsc201911042
　　1基金公司资管业务在资本市场发展中起到的积极作用
　　十九大以来，国家出台了一系列健全金融监管体系的新规，“去杠杆”的主基调愈加明朗。受一连串紧缩政策调控的制约作用，中小企业融资难，“钱荒”现象进一步在资本市场上凸显。基金公司的投资者通常分为自然人投资者和机构投资者。作为经纪业务中转换的重要投资主体——自然人客户，对资管产品的参与度一定程度缓解了中小企业的融资需求，特别是对高新技术发展以及创业公司起到了输血性的金融支撑作用。另外，机构投资者通过借助金融工具，使冗余资金得到合理配置，通过投资的项目产品得到其资产的有机整合。基金公司作为媒介平台，从专业的投资机会集角度出发，作为纽带链接供需双方，有效地提高了投资者在二级市场的投资盈利的能力，降低了信息不对称在资本运作中的影响程度，从而刺激实体经济的创新与繁荣，为资本市场的发展起到了桥梁性的积极作用。
　　2基金行业资产管理业务的现状和问题分析
　　21重营销、轻服务
　　资金募集能力作为基金公司的发展第一关，在整个业务进程中起着举足轻重的作用。在经营理念上，基金管理人的聚焦点往往落在产品定价、营销策略、投资方案设计、广告宣传等方面，产品的投研开发也力求推陈出新以实现利润最大化。销售渠道建设的重点无论是线上还是线下，都投入过高的人力物力，导致营销成本过高。企业内部对营销人员的考核则强调把募资数额作为核心业绩目标，通过不遗余力地吸纳潜在客户，挖掘现有客户的投资需求来抢占市场份额。对潜在客户的销售咨询服务充满热情，然而对客户售后的跟踪服务方向则单一地集中于客户投诉，缺乏完整的售后闭环，对于投资者的追加投资以及投资体验都具有消极的影响，不利于基金公司的长期稳定发展。
　　22重规模、轻风控
　　截至2017年底基金管理公司专户及子公司专户规模合计已达到139万亿元，在如此庞大的市场规模，以及愈加激烈的竞争环境下，基金管理公司主要通过降低交易费率的方式来争夺市场份额，然而对项目风险控制的意识普遍性淡薄，管理方式粗放，风控管理流程更是形同虚设。基金管理机构一味追逐市场份额，强调资产规模，导致履约风险、信用风险等个案的发生层出不穷。尤其是现阶段处于金融监管严峻的形势下，在高风险的资本市场，资管项目缺乏实质性的风险管控已然成为行业主要矛盾的集中点。风险管理的水平将