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文档分类:金融/股票/期货

项目融资方案设计.doc


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项目融资方案设计.doc
文档介绍:
湖南省郴州火力发电厂
 项目融资方案设计 
目 录
一、项目背景…………………………………………………………3
二、项目概况…………………………………………………………3
2.1 项目名称
2.2 项目合作方
2.3 项目融资方式
2.4 项目建设周期
三、项目的具体安排…………………………………………………4
3.1 融资结构
3.2 核心问题的解决
四、信用保证结构……………………………………………………5
五、项目的风险分析…………………………………………………6
5.1 风险来源
5.2 防范措施
六、项目的效益分析…………………………………………………8
6.1 环境效益
6.2 社会效益
七、最终评估…………………………………………………………9
湖南省郴州火力发电厂 
项目融资方案设计 
一 、项目背景
能源短缺和环境污染是人类当前共同面临的世纪性难题。 随着工 业化和城市化进程的加快,重要资源供给不足的矛盾日益突出。为了 解决资源战略问题, 必须大力开展能源节约与资源综合利用。 “十 我国 一五”规划建设从产出方面提出了目标要求——人均 GDP 翻一番,同 时也提出一个约束性很强的指标——单位 GDP 能耗要比“十五”期末 降低 20%。而实现单位 GDP 能耗下降 20%的主要途径有:结构节能、 推进技术节能、管理节能。2009 年哥本哈根气候大会期间,中国政 府向世界承诺:到 2020 年中国单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 40%—45%。可以看出节能减排已经成为一项政府行为, 是我国“十一五”规划的工作重点之一。
二、项目概况
2.1 项目名称
湖南省郴州火力发电厂项目融资案例设计
2.2 项目合作方
该项目的合资双方分别是:湖南省电力开发公司(中方),合和 电力(中国)有限公司(外方,一家在香港注册专门为该项目而成立 的公司)。
2.3 融资方式
国际银团贷款。项目投资总额:42 亿港币(按 86 年汇率,折合 5.396 亿美元)。项目贷款的组成是:日本进出口银行固定利率日元 出口信贷 26140 万美元, 国际贷款银团的欧洲日元贷款 5560 万美元, 国际贷款银团的港币贷款 7500 万美元,中方湖南省电力开发公司的 人民币贷款(从属性项目贷款)为 9240 万。
2.4 项目建设周期
在合作期内,外方负责安排提供项目的全部外汇资金,组织项目 建设,并且负责经营电厂 10 年。外方获得在扣除项目经营成本、煤 炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。合作期满后,外方将 电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给中方,并且退出该项目。

三、项目的具体安排
3.1 融资结构
在电厂项目中,根据中外双方合作协议的安排,除了中方提供一 定的人民币资金以外,全部外汇资金由外方负责安排。合和电力(中 国)有限公司根据本项目的实际情况,着重利用了中方为项目提供的 3 信用保证,为项目设计了一个有限追索权的项目融资结构。
3.2 核心问题的解决
安排电厂项目融资结构,它的核心是要解决以下三个主要问题:
①如何把完工风险从项目投资者身上转移出去; ②如何为项目的外汇贷款提供担保; ③
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