美国IRA体制及其对我国的启示.pdf

西南财经大学
硕士学位论文
美国IRA体制及其对我国的启示
姓名:李瑆
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:张桥云
20050401
摘要设立敲从隝管理有关的托管业务可增加商业银行的中问业第一章着重分析诿拦鱿值脑颉⒈尘啊5谝唤诖佣二十世纪六十年代起,持续的通货膨胀和财政赤字给各国社会养老保险体系带来了沉重的负担。七十年代后,全球经济增长缓慢,同时,世界各国普遍面临人口老龄化的趋势。这给各国政府带来了巨大的财政压力,因而如何设计合理的退休收入保障体系成为各国理论界和政府部门亟待解决的重要课题。年,美国政府率先设立了个人退休账户它是面向所有纳税者的一种个人退休储蓄计划,其基本特点是由个人出资,并享受一定的税收优惠,但参与者需遵循税法对芾淼墓定。目前,殉晌C拦用裢诵莺蟮闹匾J杖肜丛粗唬诤艽程度上缓解了社会养老体系的压力。人口比例达ィ暌陨先丝谡甲苋丝诘谋戎爻ゼ次@年型国家。根据这一标准,我国从年就已步入了老龄化社会,并且人曰老龄化程度日趋严重。我国现行的养老保险制度仍属于统账结合模式,且社会养老保险部分缴费率较低,目前已无法为老年人提供足够的生活保障;同时,企业年金在我国还刚刚起步,且覆盖面有限。因此,借鉴美国经验,建立ǔ晌N夜诵菔杖氡U咸逑捣展的方向。另外,目前我国商业银行的竞争日益激烈,传统业务的市场份额和利润空间越来越小,急需开发新的利润增长点。如果在我国务收入,为其带来无限商机。正是基于以上原因,作者深入研究了美国钠鹪础⒎⒄埂⑻氐慵捌湓诵泻凸芾砘疲⒔岷衔夜椋对谖夜姆⒄骨熬白隽擞幸娴奶剿鳌本文共分为四个章节。纪七十年代美国的经济、社会环境入手,回顾了促使鱿值母飨,下文简称。联合国定义老龄化社会的标准为:一个国家岁以上人口占总
要素,因此它能够达到弥补现有养老体系缺口、顺应养老方式的转变、在当时特定的经济、社会背景下产生的。从经济因素的角度来说,首利用税收优惠刺激居民为将来储蓄成为解决各方矛盾的最佳途径。从某鱿志统闪吮厝弧分析绾未锏狡渫诵荼U稀⑽榷ㄗ式鸬哪康摹5谌谝源矷和罗斯V鹘樯芰薎的种类,其中重点介绍了传统脑诵机制,并对比了各种囊焱Mü治隹杉琁是一种用于退有退休金计划存在相似之处,又与上述二者有着本质不同。从因素,但更主要的是缘于陨淼亩捞赜攀啤U钦庑┨氐憔龆芨玫奈>用裉峁┩诵菔杖氡U希员Vど缁嵛榷ㄆ鸬交用。进一步分析可见,由于哂胁斡胝咦矢裣拗啤⑺笆沼呕荨⑻前支取惩罚制度、每期投资限额、取款时所得税税率等一系列的构成社会经济因素,并归纳出导致鱿值母驹颉5诙谥饕=樯鱿忠郧懊拦兰推呤甏耐诵萁鸺苹捌淙毕荩佣出建立闹贫仍颉Mü治隹杉琁的出现并非偶然,而是先,二十世纪五、六十年代美国的人口老龄化趋势日益明显,老年人的医疗支出也逐年增加,而美国居民超前消费的习惯使美国人均储蓄率降得更低,这给社会养老保险带来了巨大的潜在压力。其次,战后美提高,已经具备为退休生活进行储蓄的能力。再次,美国日益增加的纳税额已成为美国居民的沉重负担,制度方面来看,美国当时的退休收入保障体系只包括公共退休金计划和雇主退休金计划,而这两种退休金计划都存在着不同的缺陷,于是第二章深入分析了脑诵谢朴牍芾恚佣页鯥在美国倍受欢迎的真正原因。第一节主要分析美国姆⒄埂⑻氐慵白饔茫在简要介绍了男纬煞⒄购螅胖胤治銎渥陨淼奶氐悴⒕倮右说明。第二节分析了纳杓扑悸泛凸钩梢K兀由杓苹频慕嵌休后生活保障的投资性储蓄账户,它既与普通的储蓄账户以及其他私发展史可以看出,在储蓄率长期处于较低水平的美国,竦昧送资者的一致欢迎,资金总量一直处于增长趋势。这里面有政策导向的激励人们自愿储蓄、促进账户内长期存款的稳定性等产品设计的目
经济政策,不断下调银行利率,因此蹲视谝械淖式鹬鸾ハ蚬状主要是由计划生育政策导致青年人比重减小引起的,造成我国人口第三章在前两章的基础上将研究进一步拓宽到越鹑谙低的影响上来。第一节主要分析朊拦鹑谑谐〉南嗷プ饔茫ü数据说明了悦拦鹑谑谐√乇鹗枪餐鸬挠跋臁5诙谠蛑要着眼于商业银行,从拓展业务及资金来源两个方面分析了国商业银行带来的影响,并对美国商业银行持有那榭鲎髁恕简要的分析。通过分析可见,虢鹑谑谐〈嬖诨ザ叵怠R环矫谋V翟鲋敌枰=鹑诨埂⒔鹑谑谐〉牟斡耄涣硪环矫鍵也可以为金融市场带来稳定的资金来源,有利于金融市场的稳定和发展。散风险、投资组合方面具有专业优势,而上个世纪末美国实行扩张的同基金转移。虽然这样,作为男磐腥撕痛苋耍桃狄腥匀能够获得可观的中问收入,至今为止允敲拦桃狄凶钗N榷的长期资金来源。能对商业银行等金融机构带来的影响。第⋯节先从人口老龄化对我国传统养老方式的冲击入手,分析了我国现行的退休收入保障体制的弊端,从解决整个社会养老负担的层面上指出在我国建立谋匾性。第二节则对我国居民建立淖式鹉芰胁馑悖赋錾枇Ω孟却痈呤