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营运资本管理
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1201206001 熊嘉志201206002 周以毅201206004 潘孝文201206003 赵鹏卫201206014 林晓莹201206029 白羽
小组成员
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定义
营运资本是用以维持公司日常经营活动正常进行所需要的资金，是指公司经营活动中占用在短期资产上的资金。公司的运营状况通常用营运资本指标来判断。营运资本是公司流动资产的主要资金来源，是公司开展日常经营活动的资金保证。
分类：广义营运资本
又称毛营运资本，指公司在流动资产上的总投资额
狭义营运资本
又称净营运资本，指流动资产减流动负债的余额
特点：流动性强，波动性大
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流动资产：指可以在一年以内或者超过一年的一个营业周期内实现变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
种类
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流动负债：指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。
种类
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知识框架
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重要性
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个营运资金管理方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：
第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。
第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。
营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理。营运资本指标是判断公司运营状况的重要依据。
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案例分析
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万科高盈利背后的营运资金效率分析
公司简介
万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业，也是股市里的代表性地产蓝筹股。总部设在广东深圳，至2009年，已在20多个城市设立分公司。2010年公司完成新开工面积1248万平方米，，。，。
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背景
与制造业相比，房地产开发行业存货变现的时间更长，受宏观环境和政策的影响更多，经营风险也更大。很多房地产企业通过囤地和捂盘追求高销售利润率，或通过保持投资性房地产（商业地产出租）平滑利润，借以控制经营风险。然而，在2006 年以前，万科奉行的是“专注于住宅开发，通过资产高速周转来获取超额回报”的战略。与同行业优秀企业相比，万科的存货周转率长期处在较好水平，流动周转率和总资产周转率在同行中也长期处于领先水平。
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