财务管理之营运资本投资决策ppt课件.ppt

营运资本投资决策
第一节 营运资本的概念、特征与周转
一、营运资本的概念
广义的营运资本 :是指一个企业流动资
产的总额。
狭义的营运资本(净营运资本) :流动资
产减流动负债的余额。
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营运资本总额
=流动资产总额-流动负债总额
营运资本的管理既包括流动资产的管
理，也包括流动负债的管理。
二、营运资本的基本特征
(1)流动性 (2)物质性 (3)补偿性
(4)增值性 (5)变动性 (6)灵活性
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例45：下列各项中不属于流动资产特点的是( )
A、形态的变动性
B、数量的波动性
C、流动性
D、投资的集中性和收回的分散性
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三、营运资本的周转
营运资金周转：指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。
存货周转期和应收帐款周转期越长，应付帐款周转期越短，营运资金数额就越大；
相反，存货周转期和应收帐款周转期越短，应付帐款周转期越长，营运资金的数额就越小。
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现金周转过程主要包括三个方面：
(1)存货周转期
(2)应收帐款周转期
(3)应付帐款周转期
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一、现金的概念
狭义的现金只包括库存现金
广义的现金包括：库存现金、在途现金、
业务周转金、支票和汇票、各种银行存
款等所有可以即时使用的支付手段
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二、现金持有动机
(一)交易动机
(二)预防动机
(三)投机动机
(四)补偿性现金余额需要
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例47：企业在确定为应付紧急情况下而持有的现金数量时，不需考虑的因素是( )A、企业愿意承担风险的程度B、企业临时举债能力的强弱C、金融市场投资机会的多少D、企业对现金流量预测的可靠程度
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三、现金的成本
现金持有的成本：
是指企业为了持有一定数量的现金而发生的费用或现金发生短缺时所付出的代价。
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