焦炭期货套期保值的交割技巧1.ppt

主要内容
焦炭期货交割方式及交割流程
焦炭期货最小交割单位
焦炭交割仓库
焦炭期货交割费用
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焦炭期货交割方式及交割流程
大连商品交易所交割方式
期转现
滚动交割
一次性交割
通常：
1、农产品（棕榈油除外）可通过3种交割方式完成交割
2、工业品进行期货转现交割和一次性交割，如塑料盒PVC
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焦炭期货交割方式及交割流程—期转现
期转现是指持有同一交割月份合约的交易上方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的贷款和实物交换。
焦炭现货贸易特点适合进行期转现交割：
钢企对焦炭品种的个性化需求较强，焦炭品质可能与交割品存在一定差异
贸易方式基本上都是点对点，货物一般不会流经制定交割库
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期转现的优点
双方可以提前明确贷款转换时间，卖方可以提前回收货款，买方能够提前拿到仓单或货物；
买方可以接到确定地点仓库的仓单，避免了记得到不确定仓库仓单，以及因此付出额外运输成本的问题；
可以节约交割成本，通过非标准仓单期转现，卖方不必将货物运到指定交割仓库，而是距离买方较近的存货地点，给双方都节省成本
焦炭期货交割方式及交割流程—期转现
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焦炭期货交割方式及交割流程—期转现业务流程
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焦炭期货交割方式及交割流程—期转现业务流程
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申请期转现时须提交的材料：
期转现申请（买卖双方）；
现货买卖协议（买卖双方）；
相关的贷款证明（买方）；
相关的标准仓单、入库单、存货单等货物持有证明（卖
方）。
焦炭期货交割方式及交割流程—期转现
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焦炭期货交割方式及交割流程—一次性交割
定义：
在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按交割结算价计算。
要点：
交割结算价是期货合约自交割月第一个交易日起只最后交易日所有成交价格的加权平均价。
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焦炭期货交割方式及交割流程—一次性交割
一次性交割业务流程
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大商所滚动交割方式
合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖
方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时
间完成交割的交割方式。
办理时间为交割月第一个交易日至交割月最后交易日
前一交易日。
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