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文档分类:研究生考试

2013年案例分析点题A.doc


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2013年案例分析点题A.doc
文档介绍:
2013年案例分析点题A
一、背景:
某拟建生产项目, 建设期为2年,运营期为6年。设计年产54万件,每件售价100元。运营期第1年达产60%,第2年达产90%,以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。
表1。1 某建设项目财务评价基础数据表 单位:万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
7
8
1
建设投资:
(1)自有资本金
(2)贷款

700
1000

800
1000






2
经营成本


2100
3000
3200
3200
3200
3200
3
维持运营投资:
自有资本金




10
10
20
20
4
流动资产


900
1400
1400
1400
1400
1400
5
流动负债


420
600
600
600
600
600
有关说明如下:
1.建设投资中有540万元形成无形资产,其余形成固定资产.建设投资贷款利率为5.8%(按月计息)。固定资产使用年限为10年,残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。
2.流动资金总额的20%为自有资金(于运营期第一年投入),80%贷款,流动资金贷款利率为4%(按年计息).流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金.
3.营业税金及附加税率为6%,所得税税率为25%。
4.建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付。
5。 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予500万元补贴,补贴收入不计税.
6.维持运营投资按费用化处理,不考虑增加固定资产,无残值。
7、基准收益率15%。
8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。
(计算结果取整数)
问题:
1、列式计算建设投资贷款年实际利率,建设期贷款利息。
2、编制建设投资贷款还本付息计划表。
3、列式计算固定资产年折旧额和运营期末余值。
4、编制总成本费用表。
5、列式计算6年的营业税金及附加、所得税、息税前利润、总投资收益率、利息备付率。

答案:
问题1:
(1) 建设投资贷款年实际利率=(1+5。84%/12)12-1=6%
(2) 建设期贷款利息:
第1年贷款利息=1000÷2×6%=30万元
第2年贷款利息=[(1000+30)+1000÷2]×6%=92万元
建设期贷款利息合计=30+92=122万元
问题2:建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付
建设投资借款还本付息计划表 单位:万元
序号
年份
项目
1
2
3
4
5
6
1
年初累计借款

1030
2122
1591
1060
529
2
本年新增借款
1000
1000





3
本年应计利息
30
92
127
95
64
32
4
本年应还本息


658
626
595
561
4。1
本年应还本金


531
531
531
529
4。2
本年应还利息


127
95
64
32
5
年末余额
1030
2122
1591
1060
529
0

问题3:
(1)固定资产年折旧额=(3500-540+122)×(1—4%)/10=296万元
(2)运营期末固定资产余值=3082-296×6=1306万元
问题4:填写总成本费用表
总成本费用估算表 单位:万元
序号
年份
项目
3
4
5
6
7
8
1
经营成本
2100
3000
3200
3200
3200
3200
2
固定资产折旧费
296
296
296
296
296
296
3
无形资产摊销费
90
90
90
90
90
90
4
利息支出
140
121
90
58
26
26
4。1
建设投资借款利息
127
95
64
32


4。2
流动资金借款利息
13
26
26
26
26
26
5
维持运营投资


10
10
20
20
6
总成本费用
2626
3507
3686
3654
3632
363
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