碳达峰碳中和对化工行业的影 响深远.docx

碳达峰、碳中和提出背景
从 2009 年中国在联合国气候变化峰会上提出碳排放下降目标，再到 2021年全国两会上碳达峰、碳中和首次被写入政府工作报告，表明了中国为应对全球气候变化做出的郑重承诺。
化工行业碳排放有限
CEADS 数据统计显示，2019 年我国各行业中工业领域贡献了碳排放总量的 %，而化工行业占工业领域碳排放 17%左右，因此，化工行业的碳排放占到全国碳排量的 %，从各环节的排放总量及占比看，化工碳排放占比较为有限。
化工品生产过程中大量的碳排放来自于电能或蒸汽利用。此次碳中和目标势必会对化工生产造成了一定的制约。从化工细分行业碳排放占比看，化学原料和化学制品，橡胶和塑料制品，化学纤维占比均不高。其中，化学原料和化学制品占总碳排放量 %，橡胶和塑料制品和化学纤维占比均不超过 1%。
部分煤化工产品受政策影响程度不同
其中以煤化工过程排放的 CO2 较多，不同产品单位质量 CO2 排放量差异也较大。以电石、电石法 PVC 和甲醇为代表的高能耗高排放化工品受碳中和政策影响较大。具体表现在：受政策影响，近两年电石供应有限，电石依旧呈现供应偏紧局面。双控作为“十四五”期间的长期政策，短期难以缓解，电石平均价格或将高于往年，维持长期的高位运行状态；中长期看，国内电石法 PVC 产能增速放缓为大概率事件。随着国内经济稳步增长，以及房地产、基建项目刺激，国内 PVC市场有望持续健康发展，2022 年疫情消退后，国内 PVC 表观需求量或将增长 2250万吨左右；政策持续推进的情况下，将直接导致用煤指标超标的煤制甲醇（或烯烃）企业进行降负荷或被迫停车，中长期甲醇价格存在上浮趋势。
碳达峰阶段化工品量价齐升为大概率，随后或将整体承压
中长期看，碳达峰、碳中和政策的实施将促使国内化工项目审批和环保进一步趋严，这将有效缓解低端化工产能过剩的问题，实现部分进口替代。另外，结合之前 RCEP 和中欧投资协定的签订，进口关税降低将有利于化工品出口贸易，国内部分化工品有望继续维持较高的出口增速。因此，在国内化工行业供给改革，
海内外需求持续增长的情景下，化工行业或将维持较高的景气度，化工品量价齐升或将为大概率事件。

一、 中国能源消费结构有待继续优化
（一）全球主要国家和地区碳排放占比
根据《京都议定书》界定的温室气体有 6 种：二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亚氮（N2O）、氢***碳化物（HFCs）、全***化碳（PFCs）、六***化硫（SF6）。其中，CO2 是温室气体的主体。
数据来源：联合国环境规划署
日本
%
俄罗斯
%
欧盟
印度
%
%
中国
美国
%
%
根据联合国环境规划署数据，2019 年全球化石二氧化碳排放量占温室气体总排放量的 65%。近些年中国工业发展迅速，经济发展的同时排放不可避免，因此中国一度成为全球第一排放大国。
图 1 2019 年全球碳排放占比
据统计，2019 年中国温室气体排放量是 140 亿吨二氧化碳当量，占全球总排放量的 %，但人均和历史排放量并不高。
表 1 中国碳达峰碳中和政策梳理
时间
会议
具体目标
2009 年 9 月
联合国气候变化峰会
2020 年单位GDP 二氧化碳排放比 2005 年下降40-45%
2014 年 11 月
中美应对气候变化联合
声明
二氧化碳排放 2030 年左右达到峰值且将努力达峰
2015 年 11 月
联合国气候变化大会
二氧化碳排放 2030
位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 60-65%
2020 年 9 月
第 75 届联合国大会
二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取
2060 年前实现碳中和
2020 年 12 月
气候雄心峰会
到 2030 年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比
2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比
重将达到 25%左右，森林蓄积量将比 2005 年增加 60
亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上
2021 年 3 月
《政府工作报告》
制定 2030 年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业，推动资源节约高效利用。加快建