项目融资信用担保课件(1).ppt

主题六 项目融资的信用担保
1
内容框架
1概述
2项目担保人
3项目担保范围
4项目担保的主要类型
5项目融资的主要担保形式
2
概 述—种类
项目融资信用保证结构的核心是融资的债权担保。债权担保分为物的担保和人的担保两种基本形式。
物的担保：项目融资中比较经常使用有以下两种形式
(1)抵押(Mortgage)
为提供担保而把资产的所有权移转于债权人(抵押权人)，该项资产的所有权应在债务人履行其义务后更新移转于债务人。
3
概 述—种类
(2)担保/设押(Charge)不需要资产和权益占有的移转或者所有权的移转，而是债权人或债务人之间的一项协议。债权人有权使用该项担保条件下资产的收入来清偿债务人对其的责任。债权人对这项收入有优先的请求权，其地位优先于无担保权益的债权人以及具有次担保权益的债权人。这种担保又进一步分为固定担保(Fixed Charge)和浮动担保(F1oating Charge)两种形式。
4
概 述—种类
物权担保按担保标的物的性质不同分为动产物权担保和不动产物权担保
不动产物权担保，土地，建筑物
动产物权担保，有形动产与无形动产物权担保
5
概 述—种类
无形动产物权担保，项目发起人所获得的合同（购买合同）；特许权协议；股份和保函（完工保函）；保险单（受益人转让给贷款方）；银行帐户（让贷款人充分相信项目公司可以控制相关的帐户）；
有形动产物权担保，项目生产中的仪器与机械设备等动产，项目产品（各国家对其控制程度不同）
6
概 述—种类
物权担保按担保方式则为固定设押与浮动设押
固定设押，与担保人某一特定资产相关联
浮动设押，不与担保人某一特定资产相联系，直到违约事件发生时，担保受益人行使担保权，置于浮动设押下的资产为担保受益人所控制。
物权担保的不足
项目资产难以变现
7
概 述—种类
法律限制，公开拍卖，而不是接管继续经营
浮动设押资产只有经营失败条件下才为担保受益人所控制，其获利可能性较少
法律的不统一：浮动设押　
政府的因素：项目资产及特许权出售
8
概 述—种类
人的担保
人的担保在项目融资结构中的基本表现形式是项目担保(Project Guarantee)。即以法律协议方式向债权人作出的承诺。
9
概 述—种类
附属性质的项目担保，担保人承担第二位的法律责任，只有在被担保人（主债务人）不履行其对债权人的义务时承担相应的合约义务。
即期担保，担保人承诺根据融资文件或担保文件中的有关条款，只要担保受益人提出要求，担保人将立即支持给受益人规定数量的资金。
10