企业改制与产权重组(1).ppt

企业改制重组理论与操作实务
2007年6月
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电力多经企业改制与重组的背景
电力行业网厂分开、输配分开，市场化改革
《十一五电力行业改革实施意见已经下发》，重点为 继续推进网厂分开，适时开展输配分开试点。
集体企业改制与重组
集体企业是无主企业，不是现代企业制度要求的企业组织形式：要么人和，要么资和。
电网企业主辅分离
存在着失去依靠的阵痛
面临着加快发展的机遇
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改制与重组的意义
适应电网企业主辅分离形势的需要
主辅分离不是想分还是不想分的问题，而必须分的问题，早分主动，晚分被动。分离也是对主业发展的支持。电力主业办多产已经被验证为“不务正业”
为集体企业提供 一个良性的长远的发展平台
做企业不是做贸易，必须有平台支持。这种平台是兼顾企业各利益相关人利益，达到一种长远的均衡
调动员工积极性，保证职工收益
企业内在发展的要求
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* Footnote
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业务
产权
资产
治理
管理
业务定位不准、业务整合不利、交易不规范、业务组合与发展规划缺失
股权结构合理、产权交易成本高、产权流动性不强，管理不到位、产权重组（兼并、收购）措施不完善
资产性质不清晰、资产流动差不强、资产出售、收购方法不系统，集体资产处置不符合政策
组织架构设计不合理、管理流程设计不科学、管理制度不完善、管理模式陈旧
治理体、治理结构、治理制度（权力和分配和平衡）不完善、经营层激励缺失、人事安排不符合法律要求
人员
人员素质不高、人员结构不合理、人员安置、劳动关系处理不规范、竞争上岗、用工方式不先进
4
*
以产权制度的变革为核心，对原有的资源进行重新调整和配置的一个变革过程，根本目的是为集体企业的长期发展提供一个体制和机制平台
把国有企业附属物改制为独立自主的市场竞争和经营主体；从投资主体不明确的企业改制为投资主体多元化的公司；
对象
解决多产企业依附性强，积极性不高，经营者与所有者利益分歧或背离、经营者权利与责任不对称、企业所有者主体性缺失等问题，
目的
企业改制为有限责任公司、股份有限公司以及股份合作制改造等；从企业改制的具体形式上来说，包括租赁和托管经营、企业整体出售、企业合并、分立等。
方式
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国内现存的五种所有制形态
集体所有制
集体公有制
私人所有制
公众所有制
国家所有制
现存的五种
所有制形态
6
集体企业的三种形式
城镇集体企业
国有企业的集体
乡镇集体企业
集体企业
的形式
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企业组织形式
* Footnote
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无限责任
无限责任
有限责任
个人独资企业
合伙企业
公司制企业
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改制后企业组织形式选择
* Footnote
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有限责任公司
有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任
股份有限公司
股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。
股份合作制企业
该组织形式是一种过渡形式
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集体企业改制操作流程
可行性分析/相关调查
设立职工持股主体
选聘中介机构
持股融资安排
公司价值评估，收购定价
谈判，签定持股合同
执行持股合同，职工持股完成
股权设置，确定持股比例
选择战略投资者
职工认购
制作审批材料，进行审批
方案制订阶段
执行阶段
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