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文档分类:金融/股票/期货

浅析企业融筹资管理(doc 7页).doc


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浅析企业融筹资管理(doc 7页)


融筹资管理


     任何企业正常运营,都离不开资金。筹措资金不仅是财务管理的重要方法,有时是企业最高管理层面临的最大难题。 

一, 短期资金筹集 

短期资金常指1年以内的资金,主要用于发放工资,购买原材料等。筹集来源及渠道: 

方案1: 民间借贷 

主要向家庭其他成员,亲戚,朋友借钱。 

适用于小企业。 

方案2: 商业信用 

企业间购买产品,商品,服务可以在一定时间延期付款(赊购)或预收货款,相当于销货方向购货方提供一笔贷款。 

为防止商业信用被滥用,通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。 

方案3: 向金融机构借款 

向商业银行或保险公司,信托投资,证券公司,信用社,基金会等其他金融机构借款。 

短期贷款有两类: 无担保的信用贷款,担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业,一般要求担保或抵押。 

方案4: 发行商业汇票 

商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。 

通常信用高的大企业才能发行。国家有额度控制。 

方案5: 出售应收帐款 




又称为资产证券化(ABS),即将企业的应收帐款和未来收益的权益以债券形式出售。 

一般这类企业收益须具有长期性,稳定性,有一定现金流量。我国现仅开始在某些地区的国民经济基础产业进行试点。 

方案6: 从其他企事业单位融资 

以项目投资合作或合营方式吸纳资金,投资方不参与具体经营,仅获固定投资回报。 

方案7: 内部挖潜 

如通过建立企业内部银行,对下属统一财务核算,结算,并调剂下属企业资金余缺,进行内部资金融通,提高内部资金使用效率,减少外部融资。 

企业内部银行为内部非法人机构,适用一定规模的企业群体。 

二, 长期资金筹集 

长期资金一般指1年以上的资金,主要和于设备,固定资产投资等。筹集来源及渠道: 

方案1: 发行股票 

通过公司或下属企业发行股票成为上市公司,直接从资本市场筹资。 

目前可供上市的渠道有: 

(1) 在国内上海,深圳证券交易所以A股,B股方式上市; 

(2) 在香港特别行政区,日本,美国证券交易所,店头市场直接上市; 

(3) 在世界新兴证券市场(如澳大利亚,新西兰,加拿大)直接上市; 

(4) 通过兼并,收购,换股等借壳方式实质控制上市公司而实现间接上市。 

鉴于上市公司受公众监管较多,透明度高,一般母公司不应上市,而将主体子公司分拆包装上市。 

国内发行股票有额度控制和事先审批制。目前政策导向强调为国有企业服务。 



● 对外投资收益运用 

● 出售劣质资产或与企业战略不符的资产 

● 职工持股或集资 

● 经理层收购公司(股份) 

方案7: 设立财务公司 

财务公司是独立的企业法人,一般是办理企业集团内部成员单位金融业务的非银行性金融机构,其业务范围包括集团内各成员单位的人民币存款,贷款,投资,结算,担保,代理及贴现业务,兼营集团内信托,融资租赁业务,接受主管部门委托,对集团公司或成员单
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  • 上传人Alone-丁丁
  • 文件大小2.06 MB
  • 时间2021-06-09