20132017年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告.doc

[2013-2017]
中国供应链金融市场前瞻
投资战略规划分析报告
供应链金融（Supply Chain Finance，SCF）是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。
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目 录
CONTENTS
一、供应链金融行业定义与特点 1
（一）供应链金融定义 1
供应链金融和产业金融、物流金融有相似的地方，它们的涵义区分如下表所示： 2
（二）供应链金融的特点 2
（1）传统金融--孤立的关注企业和业务本身 3
◆以核心企业为基准创建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服务模式； 3
◆关注交易过程，整合物流、信息流和资金流； 4
二、供应链金融行业政策环境分析 5
三、供应链金融行业发展状况分析 10
四、中国供应链金融行业领先企业 10
（一）国有商业银行 10
（二）其他股份制商业银行 10
（三）实体供应链金融企业 11
公司背景 11
六大优势 12
一、供应链金融行业定义与特点
（一）供应链金融定义
供应链金融（SupplyChainFinance，SCF）是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。
由此可见，供应链金融已经脱离了商品融资单纯服务于大宗商品交易的范畴，从理论和实务上构成了一个业务门类。
供应链金融和产业金融、物流金融有相似的地方，它们的涵义区分如下表所示：
图表1：供应链金融、产业金融和物流金融的区分
资料来源：前瞻产业研究院整理
（二）供应链金融的特点
1、与产业金融及物流金融的关系
供应链金融包含在产业金融当中，而供应链金融又包括了物流金融，三者间的关系如下图所示，三者从在一定程度的从属关系。
图表2：供应链金融、产业金融和物流金融之间的关系
资料来源：前瞻产业研究院整理
2、与传统金融模式的区别
供应链金融和传统金融的区别主要体现在对风险的控制、授信的灵活度等方面，具体情况如下面两个图表所示。
（1）传统金融--孤立的关注企业和业务本身
图表3：传统金融的融资模式
资料来源：前瞻产业研究院整理
（2）供应链金融：商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。
◆以核心企业为基准创建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服务模式；
◆关注交易过程，整合物流、信息流和资金流；
◆根据产业特点，跨行业的提供金融服务。
图表4：供应链金融的融资模式
资料来源：前瞻产业研究院整理
3、供应链金融的参与主体
供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、支持型企业以及在供应链中占优势地位的核心企业。
图表5：供应链金融参与主体及其功能简介
参与主体
功能
金融机构
在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与支持型企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产进行“量体裁衣”，设计相应的供应链金融模式。
金融机构提供供应链金融服务的模式，决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。
中小企业
在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资，把企业资产盘活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高了资金利用效率。
支持型企业
供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建银企间合作的桥梁。对于参与供应链金融的物流企业而言，供应链金融为其开辟了新的增值业务，带来新的利润增长点，为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇。
核心企业
在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定。
核心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，有利于自身发展壮大。
资料来源：前瞻产业研究院整理
二、供应链金融行业政策环境分析
图表6：促进中小企业融资政策汇总
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