企业年金投资知识PPT教案学习.pptx

会计学
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企业年金投资知识
内 容
年金投资的特点及规定
国寿三大投资组合介绍
国寿年金投资的优势
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需求动机
为什么要投资？
“股神”巴菲特说过，世上有两种事是我坚信不疑的，一个是人一定会死，另外一个就是通货膨胀。
通货膨胀在慢慢侵蚀着我们手中的现金、存款！
例子：如果小张22岁开始工作，将10万元存入银行定期作为养老之用，按现行银行利率5％来算，如果CPI指数为6％，那么直到他退休60岁的时候，他10万元存款将相当于现在的68250元，绝对损失31740元。
CPI指数还不完全反映通货膨胀率。
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企业年金资金特点
长期性
资金长期性质决定了其被通货膨胀侵蚀的必然性
安全性
保障本金安全，不被通货膨胀所侵蚀
增值性
通过投资进行增值积累实现优质养老生活
企业年金计划所累积的资金必须通过科学、有效的投资管理
来达到保值增值，从而实现企业年金计划的退休保障功能
企业年金基金是职工的养命钱，投资运作情况关系到职工的退休生活！
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如何确定企业年金的投资目标？
确定风险目标
衡量指标：企业能够承担的最大损失、风险偏好等
参考因素：
员工的结构特征
年金基金流动性需求
企业的财务状况和赢利能力
确定收益目标
与风险目标相匹配
操作实践：绝对收益型：与同期银行利率相比较
相对收益型：与市场业绩基准（某指数组合）相挂钩
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年金投资关键环节
年金投资
关键环节
与企业共同确定企业年金基金投资策略，对年金资产进行配置
对年金基金的具体战术投资
受托管理人
投资管理人
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年金投资策略的制定—资产配置
资产配置是企业年金投资运作的关键环节
年金的资产配置，就是年金资产在不同投资品种间的配置比例。
“企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债、其他有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债、企业债、可转换债、投资性保险品、证券投资基金、股票等。”
——《企业年金基金管理试行办法》23号文
以上各投资品种根据其金融功能的不同，可以分为以下三大类别。
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货币类资产
货币类资产，是指流动性最强的金融产品，一般而言，能够即时兑换成现金，都因类似于货币而称为货币类资产。如活期存款、短期债券回购、央行票据、货币市场基金等。
投资资产—货币类资产
功能：由于企业年金的积累、投资、支付都是一个交错的过程，有一定比例的可以即时变现的资金，能使企业年金有稳定的现金流，不至于企业支付能力不足而造成信誉危机。
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投资资产—货币类资产
概念简易记
短期债券回购：
债券交易时，双方约定在短期内（例如7天、14天）的某一天以约定的价格，由卖方向买方重新买回这笔债券。
央行票据：中央银行向商业银行发行的短期的债券。
货币市场基金：投资于货币市场的一种基金。
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固定收益类资产
投资资产—固定收益类资产
固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。
如银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。
功能：固定收益类资产的投资风险介于货币类资产和权益类资产之间，对企业年金的投资起到稳定平衡的作用，但投资期一般较长，对年金资金量有较高的要求。
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