企业融资问题专题讲座PPT教案学习.pptx

会计学
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企业融资问题专题讲座
一、企业融资问题概述
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（一）筹资渠道
筹资渠道是指企业取得资金的来源或途径，即从哪里取得资金，体现着资金的源泉和供应量。确定筹资渠道是筹资的必要前提。
目前，我国企业的筹资渠道主要有以下几种：
（一）  国家财政资金
（二）银行信贷资金
（三）非银行金融机构资金
（四）其他企业和单位资金
（五）居民个人资金
（六）企业自留资金
（七）境外资金
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（二）筹资方式
筹资方式是指取得资金的具体方法和形式，即如何取得资金，体现着资金的属性。企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道，选择合理的筹资方式，有效地进行筹资组合，以降低筹资成本，提高筹资效益。
目前，我国企业可以利用的筹资方式主要有以下几种：
（一）吸收直接投资
（二）发行股票
（三）银行或非银行金融机构贷款
（四）发行债券
（五）融资租赁
（六）商业信用
（七）企业内部积累
除上述各种筹资方式外，西方国家常用的筹资方式还有：用于短期资本筹集的短期融资券、代理应收账款、存货抵押贷款等；用于长期资本筹集的认股权证筹资、可转换证券筹资
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（三）筹资渠道与筹资方式的关系
筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过什么方式取得资金的问题，二者之间有着密切的联系。同一筹资渠道的资金往往可以采用不同的方式取得，一定的筹资方式既可能只适用于某一特定的筹资渠道，也可能适用于不同的筹资渠道，企业在进行筹资决策时，应认真分析各种筹资渠道和筹资方式的特点及适用性，寻求两者的最佳对应。
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随着金融市场的迅速发展，现代社会中公司的融资渠道越来越多。公司的资金来源还可按不同的划分标准做如下分类。
第一，按照公司资金来源性质的不同，可将全部资金来源分为权益资金和借入资金两大类。
第二，按照公司筹集资金可使用时间的长短，可将全部资金分为短期资金和长期资金两部分。
第三，按照公司资金是来自于其内部或外部，可将全部资金分为外部融资和内部融资两部分。
第四，按照融资双方是否直接联系可把融资分为直接融资与间接融资。
第五、按照融资结果是否纳入企业的资产负债表可分为表内融资与表外融资
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资 金 来 源
长期资金来源
短期资金来源
内源性融资
外源性融资
折旧基金
留存收益
股本
长期负债
普通股本
优先股本
债务资本
权益资本
短期借款
商业信用
资本结构
投 融 资 结 构
企业的投融资结构与资本结构
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二、企业资金需要量的预测
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（一）定性预测法
　　　定性预测法主要是利用有关材料，依靠预测者个人的经验和主观分析、判断能力，对企业未来资金的需要量作出预测的方法。这种方法一般在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。定性预测法使用简便、灵活，在企业缺乏基本资料的情况下不失为一种有价值的预测方法。但因其不能揭示资金需要量与某些有关因素之间的数量关系，缺乏客观依据，容易受预测人员主观判断的影响，因而预测的准确性较差。
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