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出国留学考试申请| 职业求职招聘论坛- 尚友论坛/ 尚友论坛/ 尚友论坛> 职业频道出品, 版权所有。未经允许, 谢绝转载 PE投资流程尚友论坛【职业发展】【VC/ PE】出国留学考试申请| 职业求职招聘论坛- 尚友论坛/ 尚友论坛/ 尚友论坛> 职业频道出品, 版权所有。未经允许, 谢绝转载主要步骤具体事项一、获得项目流 1. 寻找项目贯穿于PE 运行的每一天 2. 机会只给有准备的人 , 但好项目少 4. 不同的投资人掌握的项目资源也不相同 5. 要扩展与各公司高层的联系和社会人际网络以增加项目来源 6. 各类专业服务机构, 如投资银行、会计师事务所、律师事务所也会提供有价值的信息 7. 多参加行业性会议或接触行业协会也会增加项目来源二、初步联系 1. 直接与目标企业高层联系, 表达投资兴趣 2. 但往往是通过中间人介绍三、初步评估 1. 大量的项目会在初步评估环节中被否决 2. 否决一个项目要比认可一个项目容易得多 , 要考虑目标公司的行业、团队、竞争、财务状况, 形成初步意见, 以便与公司管理层进行初步商谈 , 也需要与目标企业的客户、供货商、甚至竞争对手进行沟通 5. 尽量多参考关于目标公司的研究报告 6. 从而发现目标企业的行业趋势、业务增长点、项目主要亮点四、尽职调查 1. 进行尽职调查的前提是该项目在初步评估阶段得到了肯定意见 2. 认真检查和分析公司的历史业绩 3. 仔细对照公司的预算和实际经营效果 4. 聘请会计师事务所来验证公司的财务数据, 检查公司的管理信息系统, 开展审计工作 5. 决定该投资项目成败的关键因素是项目的管理团队 ,投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验、运营理念和发展计划 7. 也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息, 甚至可以雇佣私家侦探五、设计投资方案 1. 设计投资方案: 估值定价、资本结构、融资安排、董事会席位、否决权、其他公司治理问题、如何获得收益、如何退出六、撰写投资备忘录 1. 在完成评估和设计方案之后, 可将前期的工作成果总结为投资备忘录(investment memorandum) 2. 描述目标企业主要业务、管理和财务业绩、交易的结构、退出策略、预期回报和投资风险、敏感性分析 3. 这份材料主要用于向PE 内部的投资决策机构进行汇报 4. 如果决策机构认可了该项目, 则可以向目标企业发出投资意向书, 并准备就具体细节再次展开谈判七、谈判投资 : 投资意向书中提出的估值、投资额度、控制出国留学考试申请| 职业求职招聘论坛- 尚友论坛/ 尚友论坛/ 尚友论坛> 职业频道出品, 版权所有。未经允许, 谢绝转载协议条款权、交易结构 2. 谈判是一项艰苦而细致的工作 3. 既要维护自身利益又要有所取舍, 比如在估值上让步八、最终批准和完成交易