会计学
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期权大讲堂——基础知识
2021/4/24
什么是期权?
为什么做期权?
怎样做期权?
思 路
谁来做期权?
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2021/4/24
什么是期权?
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字面理解——
期货 期货价格
未来的商品 买/卖未来商品的价格
未来的权利 买/卖未来权利的价格
期权 期权价格
权利金
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生活中的例子——
权利金
+2000
5000
-60
-2000
+60
6000
60
执行价
8000
市场价
买方盈亏
卖方盈亏
行权
弃权
到期日
-60
+60
三个月
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期权----
买方向卖方支付权利金后,有权在到期日之
前,按照事先确定的执行价格,买入或卖出
标的物(商品&金融工具)的权利。
卖方需履行相应的义务。
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到期日:行权时间
美式期权:期权买方在到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使
权利的期权。
欧式期权:期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
上市/成交日
到期日
美式期权
欧式期权
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看涨期权(call)&看跌期权(put)
看涨期权:期权买方有按执行价格买入标的物的权利
期权卖方有按执行价格卖出标的物的义务
看跌期权:期权买方有按执行价格卖出标的物的权利
期权卖方有按执行价格买入标的物的义务
卖
买
行权方向:买入or卖出标的物
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标的物
双击添加标题文字
期权
商品期权
金融期权:股票、指数、利率、外汇
商品期权:农产品、畜产品、金属、能源化工
金融期权:指数、外汇、利率
现货期权
期货期权
eg:中金所—沪深300指数期权
eg:郑商所—白糖期货期权
大商所—豆粕期货期权
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享有权利就要付出权利金,保证义务就要付出保证金。
买方
权利方
卖方
义务方
交易所
到期日:买方有权买入(卖出)标的资产
权利金
权利金
保证金
买方VS卖方
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