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Ch7 流动资产管理Current Asset Management
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Cash
一、现金管理概述
1、概念
2、企业持有现金的原因（或动机）
交易需求
预防需求
投机需求
银行补偿性余额的要求
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3、企业持有过量的现金易产生的问题
降低获利能力；
现金管理具有一定的难度
4、现金管理的目标
保证企业正常业务经营
尽可能降低现金的占用量,并利用闲置现金进行短期投资，以提高资金的收益性。
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（1）制定现金收支计划：
（编制企业现金预算）
（2）控制日常现金收支：
主要目的是加大现金流入和延续现金流出速度。包括加速收款和控制支出两方面
（3）确定最佳现金持有量
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加速收款
第一，银行业务集中法
第二，锁箱法 (Lockbox system)
控制现金支出
第一，推迟付款。
第二，合理利用现金浮游量Float及适度透支。
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现金浮游量：Float
公司记录的金额和公司在银行账户的贷记金额两者之间的差额
具体有两种：
①公司作为付款人，签发出去但尚未结清的支票，公司因浮存而受益。
②公司作为收款人，收到但尚未去结清的支票，只增加账面余额，无法使用该款项，不能获得利息。
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二、现金管理模型
1、现金周转模型
计算公式：
最佳现金持有金额＝
现金周转次数＝360/现金循环天数
现金循环天数
＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数
预计现金年总需求量
现金周转次数
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例1：某企业预计存货周转期为100天，应收账款周转期为60天，应付账款周转期为40天，预计全年需要现金为600万元，求最佳现金余额。
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2. 成本分析模型（总成本最低）
持有现金的有关成本：
（1）投资成本（也称机会成本）
（2）管理成本
（3）短缺成本
总成本
投资成本
管理成本
短缺成本
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3、随机模型
未来的现金流量不规则变动、无法准确预测
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