某公司函数管理及财务知识分析(ppt 48页).ppt

某公司函数管理及财务知识分析(ppt 48页)
学****目标
终值函数
现值函数
年金、本金和利息函数
期数函数NPER( )
折现率函数
折旧计算函数
本章小结
主要概念和观念
目录
财务管理基本知识回顾
货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。
1、复利的计算
（1）复利终值：（利滚利）
F = P (1+i)n
例：现在存1万元，银行利率8％，复利计算，5年后的本利和是多少？
F=10000×（1+8％）5＝14690
(1+i)n —— 复利终值系数(F/P，i,n)
可查阅“复利终值系数表”取得
F=10000*＝14690
（2）复利现值
P= F / (1+i)n
＝F (1+i)-n
例：要想5年后得到10万元，年利率10％，现在应存入的本金是多少？
F=100000/（1+10％）5＝62090
(1+i )-n —— 复利现值系数(P/F ,i,n)
可查阅“复利现值系数表”取得
P=100000×＝62090
*
*

（年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项，如折旧、租金、利息、养老金、保险金等）
（1）普通年金——每期期末收付
A(1+i)n-2
A(1+i)n-1
A A A A
0 1 2 n-1 n
A: 每年现金流
i
. . .
现在
A(1+i)
*
*
①普通年金终值
FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1
=
A
(1+i)n-1
i
例：若每年年末存1万元，利率为8％，5年后的本利和是多少？
=
10000
(1+8％)5-1
8％
FA
=
58667
年金终值系数
F/A，i,n
若查阅年金终值系数表，可得：
FA=10000×＝58666
*
*
②普通年金现值
A／(1+i)2
A／(1+i)n-1
A／(1+i)
A A A A
0 1 2 n-1 n
A: 每年现金流
i
. . .
A／(1+i)n
PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n-1 +A/(1+i)n
*
*
PA=
A
1-(1+i)-n
i
例：若某企业现在有一项投资选择——投资15000元，对方承诺未来每年年末返还给企业2000元，连续给10年，企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为8％
=
2000
1-(1+8％)-10
8％
PA
=
13420
年金现值系数
P/A，i,n
若查阅年金现值系数表，可得：
P＝2000×＝13420＜15000，所以选择不投资
意义：使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策更加合理
*
*
第二章 财务管理的基本原理
(2)预付年金——每期期初收付
①预付年金终值
A A A A
0 1 2 n-1 n
A: 每年现金流
i
. . .
现在
A(1+i)n-2
A(1+i)n-1
A(1+i)
A(1+i)n