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实现合规与创新的良性互动与发展
合规是底线，创新是出路。自从《证券公司业务（产 品）创新工作指引》的规定发布后，各证券公司纷纷发力创 新业务，对于试点取得成功，方案成熟、运行安全的创新业 务（产品）将会同相关自律机构制定规则，择机转为常规业 务。近年来，证券公司创新业务不断发展，如非现场开户、 代销金融产品、转融通业务、股票约定式购回、股权质押、 债券质押式报价回购、国债期货、柜台市场等业务的快速发 展，对证券公司如何在合法合规基础上实现创新，做到风险 可测、可控、可承受，不外溢，不形成社会风险、系统性风 险，做到事前、事中、事后全方位的合规风险管理，实现合 规与创新的良性互动发展。
近期，证券业协会对券商营业部的现场检查正在紧锣 密鼓地进行之中。除传统业务外，创新业务成为本轮检查的 重点关注对象。
一、创新业务本轮检查的重点
目前，证券业协会对券商营业部的现场检查重点是非 现场开户、代销金融产品以及两融三大创新业务，检查内容 包括业务制度、操作流程、佣金收取标准、风险评级、客户 风险提示、客户档案等等。
如对非现场开户的检查，要求制定了相应的开户制度 及操作流程、数字证书管理制度、客户清单及客户档案，以 及开户见证人员清单以及见证人员资格档案，营业部与客户
需书面约定佣金收取标准，并将相应凭证交客户留存。
另外，在检查代销金融产品业务过程中，采用穿行测 试方法，由理财人员现场模拟产品推介与完成销售的全部过 程的方式来检查证券分支机构是否合规，是否充分向客户风 险提示，有无存在营销人员私下接受客户委托买卖股票，是 否存在对风险评级不足的客户开通创业板市场交易业务等。 这些检查结果会对明年的分类评级产生直接影响。
二、创新业务（产品）管理
（一）事前---对创新业务（产品）合规性和可行性的 论证及业务资格申报
一是成立创新业务（产品）研究论证组织机构 ,确定
决策、管理、执行业务决策、授权管理分层管理体系；
二是对拟定新产品开展可行性分析、进行尽职调查、 制定创新产品工作方案，明确新产品业务定位、发展规划、 岗位分工、职责管理等；
三是建立新业务（产品）相关制度，包括项目立项、 设计、论证、决策、实施、监督等各环节业务流程、业务管 理制度、投资者适当性管理制度、隔离墙管理制度、反洗钱 管理制度、风险控制措施、风险处置应急预案等等，形成相 互监督、前后台分离、权责清晰、协调配合管理机制；
四是充公论证新业务（产品）方案的合规性、合理性、 可操作性，开展市场调查、客户调查、技术条件分析、成本 费用预测等分析，仔细评估其风险，评估风险是否可测、可 控、可承受；识别新业务（产品）可能给公司、客户带来什 么风险；是否存在法律、监管、合规问题；评估风险控制措 施是否到位，合规风险管理措施是否有效；
五是对新业务（产品）实行专项压力测试，模拟测算 业务开展时，净资本等各项风险控制指标是否能满足《证券 公司风险控制指标管理办法》的要求，测算压力情景下净资 本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，进行敏感性 分析，合理确定新业务最大规模，合理评估新业务（产品） 风险承受能力；
六是履行新业务（产品）资格申报手续。证券公司将 新业务（产品）资格申报申请材料，经过新业务（产品）研 究组织机构、对口部门业务、合规部门等各个环节的质虽审